Groupe amélioréle propriétaire coté au NYSE du Jeux améliorésa accepté d’acquérir une participation majoritaire d’environ 77% dans une société de spectacles et de billetterie dont le siège est à Berlin DEAG.
L’accord portant sur toutes les actions, annoncé jeudi 5 novembre, valorise 100% des capitaux propres de DEAG à environ 115 millions de dollars américainsselon Enhanced.
DEAG organise plus de 6 000 événements en direct par an et vend des billets via des plateformes telles que myticket.de et gigantic.com. Ses revenus ont augmenté d’environ 33 % pour atteindre 490,0 millions d’euros en 2025, même si DEAG s’attend à ce que les revenus pour 2026 soient inférieurs à ce niveau, à plus de 400 millions d’euros.
DEAGLe portefeuille de festivals de comprend les festivals de musique électronique Airbeat One et NATURE ONE, le festival de rock et de métal ROCKHARZ et Juicy Beats de Dortmund en Allemagne, ainsi que Sion sous les Étoiles en Suisse et le Barcelona Rock Fest en Espagne.
DEAGLes activités de au Royaume-Uni incluent le promoteur Kilimandjaro en direct et le Belladrum Tartan Heart Festival en Écosse. En 2021, via Kilimandjaro, DEAG a acquis une participation de 90 % dans le promoteur UK Live, qui organise la série de festivals Let’s Rock sur le thème des années 1980.
Amélioréqui se décrit comme une société de produits de sport, de divertissement et de performance, a commencé à être cotée au NYSE en mai après avoir finalisé une fusion avec la société d’acquisition à vocation spécifique A Paradise Acquisition Corp.
Amélioré dirige le Jeux améliorésune compétition de natation, d’athlétisme et d’haltérophilie qui permet aux athlètes d’utiliser des substances améliorant leurs performances. Les Jeux ont débuté à Las Vegas plus tard ce mois-là.
Amélioré vend également des services et des suppléments de télésanté par l’intermédiaire de son Live amélioré plate-forme. Il a enregistré une perte nette de 61,9 millions de dollars sur les revenus de 17,7 millions de dollars au deuxième trimestre, en grande partie dû au coût de l’organisation des Jeux.
AmélioréLa capitalisation boursière de s’élevait à environ 97,3 millions de dollars à son cours de clôture de 7,11 $ mercredi 4 novembre, selon sa présentation aux investisseurs.
Parmi les vendeurs se trouve Groupe d’investissement Apeironle family office du co-fondateur et président d’Enhanced Christian Angermayer et l’actionnaire majoritaire d’Enhanced. Sa position des deux côtés de la transaction en fait une transaction entre parties liées.
Amélioré émettra environ 11 millions nouvelles actions de catégorie A à 8 $ chacun, une prime d’environ 13% par rapport à la clôture de mercredi. La valeur convenue est 4,00 € par action DEAG, sans contrepartie en espèces.
Au cours de clôture de mercredi, le prix en actions valoriserait plutôt 100 % de DEAG à environ 102 millions de dollarspar MBWle calcul.
Amélioré affirme que l’accord le positionne comme « le revers de la médaille de l’IA », arguant qu’à mesure que l’automatisation libère du temps, une plus grande partie de celui-ci sera consacrée à des événements en personne.
« Je pense que l’une des conséquences à long terme les plus importantes de l’IA et de la robotique sera une réduction progressive du besoin de main d’œuvre humaine », a déclaré Maximilien Martinco-fondateur et PDG d’Enhanced. « Et je crois que les gens consacreront principalement ce temps libre à des expériences humaines partagées et réelles.
« Cela crée de la pénurie, car les sports et les expériences en direct ne peuvent pas être automatisés ou reproduits par l’IA. Un match en direct, un concert, un record battu devant une foule – tous ces moments donnent la chair de poule et deviennent plus précieux à mesure que tout le reste devient numériquement abondant. «
« Nous pensons que les gagnants seront les sociétés qui possèdent le contenu, la scène et les billets. DEAGEnhanced aura les trois : des sports en propriété et une propriété intellectuelle en direct, un vaste réseau de promoteurs et de sites et une billetterie exclusive. Et nous pensons l’acquérir à une valorisation très attractive.
Un comité spécial d’administrateurs indépendants a négocié l’accord pour Amélioréet le conseiller du comité, Roth Capital Partners, ont émis une attestation d’équité. Enhanced affirme que son actionnaire majoritaire a approuvé la transaction par consentement écrit, sans le vote des autres actionnaires.
Amélioré a également accepté de modifier ses documents constitutifs afin que les détenteurs de la majorité de ses droits de vote puissent révoquer tout administrateur, avec ou sans motif, selon un dossier 8-K déposé auprès de la SEC.
« Nous pensons que les gagnants seront les sociétés qui possèdent le contenu, la scène et les billets. Avec DEAG, Enhanced aura les trois : la propriété des sports et de la propriété intellectuelle en direct, un vaste réseau de promoteurs et de sites, et une billetterie exclusive. Et nous pensons que nous l’acquérons à une valorisation très attractive. »
Maximilien MartinAmélioré
Amélioré dit que le prix représente 5,3x sa propre estimation de l’EBITDA ajusté de DEAG pour 2027, environ 26,5 millions de dollars. Il compare cela à une médiane de 14,1x pour les pairs cotés CTS Eventim (7,7x), Live Nation (14,1x) et TKO Group (15,0x).
Amélioré s’attend à ce que le groupe combiné génère environ 670 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2027, dont 603,9 millions de dollars viendrait de la DEAG.
Enhanced indique que DEAG a réalisé plus de 30 acquisitions depuis 2019, dont le promoteur basé à Milan MC² en directqui a permis à DEAG de pénétrer le marché italien.
DEAG a été radiée de la bourse de Francfort en 2021 après un accord de rachat avec Apeiron, qui a fait une offre par l’intermédiaire de son véhicule basé à Malte, Musai Capital. Ses actions sont toujours négociées sur le marché libre de la Bourse de Hambourg, où elles étaient cotées aux alentours de 2,40 € avant que la nouvelle de l’accord ne soit connue.
Le 4,00 € la valeur convenue représente une prime d’environ 67% à ce prix, par MBWle calcul. Il correspond également au prix auquel Apeiron a accepté en août de souscrire 2,5 millions d’actions nouvelles DEAG, dans le cadre d’une augmentation de capital qui porterait Apeiron et ses filiales au-dessus de 50 %.
DEAG continuera d’être dirigé par sa direction actuelle, dirigée par le nouveau PDG Markus Breiteneckerancien directeur général de ProSiebenSat.1 Media SE.
Amélioré qualifie l’accord de « première étape de sa propre stratégie d’achat et de construction » et affirme qu’il pourrait envisager d’augmenter sa participation dans DEAG jusqu’à 100 %.
Parallèlement à l’acquisition, Amélioré est en train d’élever 15 millions de dollars via un PIPE simultané à 7,11 $ par action, avec la participation d’Apeiron. L’opération devrait être finalisée au premier trimestre de 2027.
