Hier (20 avril), MBW vous a annoncé que Blackstone avait soumis une proposition en vue d'acquérir Hipgnosis Songs Fund (HSF) pour environ 1,50 milliard de dollars.
Cette proposition était pas – tout comme MBW l’a rapporté et Blackstone l’a clairement indiqué – une « offre ferme »… pour le moment.
Avant de lancer une « offre ferme », Blackstone attend la réaction du conseil d'administration de HSF, cotée au Royaume-Uni. Aujourd’hui (21 avril), cette réaction est arrivée.
Dans une déclaration envoyée aujourd'hui à MBW, le conseil d'administration de HSF a confirmé avoir reçu au cours des dernières 24 heures une « proposition améliorée » de Blackstone pour acquérir le capital social de Hipgnosis Songs Fund.
La déclaration du conseil d'administration de HSF poursuit : « Le conseil d'administration, après avoir examiné la proposition avec son conseiller financier, Singer Capital Markets, a indiqué à Blackstone que la proposition est à une valeur qu'il serait disposé à recommander à ses actionnaires si Blackstone annonçait une intention ferme. faire une offre [on] de telles conditions financières.
La proposition de Blackstone conteste une offre précédente sur Hipgnosis Songs Fund par Concord – via Concord Chorus – pour un prix de 1,402 milliard de dollars (avec un bonus supplémentaire potentiel allant jusqu'à 25 millions de dollars).
Un peu plus de 23 % des actionnaires de HSF se sont déjà engagés « irrévocablement » à accepter l'offre de Concord – ce qui laisse environ 77 % des actionnaires de HSF pour se décider officiellement.
Dans sa nouvelle déclaration RE: Blackstone aujourd'hui, le conseil d'administration de HSF a déclaré : « Le conseil d'administration et ses conseillers continueront de fournir à Blackstone et à ses conseillers l'accès à une due diligence de confirmation, pour permettre à Blackstone d'annoncer sa ferme intention de faire une offre, dès que possible. .
« Il ne peut y avoir aucune certitude qu'une offre ferme sera faite pour la Société par Blackstone, ni quant aux termes d'une telle offre. En conséquence, il est conseillé aux actionnaires de ne prendre aucune mesure pour le moment concernant l'approche de Blackstone.
« Les administrateurs d'Hipgnosis continuent de recommander à l'unanimité aux actionnaires d'Hipgnosis l'offre en espèces de Concord Chorus Limited, une entité indirectement contrôlée par Alchemy Copyrights LLC. Cette recommandation n’a pas été retirée, nuancée ou modifiée.
Dans l'annonce hier de sa proposition de 1,5 milliard de dollars, Blackstone a fait référence à Hipgnosis Song Management – le conseiller en investissement de HSF et une société détenue en copropriété par Blackstone et Merck Mercuriadis.
HSM dispose d'une « option d'achat » dans son accord avec HSF qui fournirait à HSM l'opportunité garantie d'acquérir le portefeuille de HSF dans un certain nombre de conditions définies, si HSM était un jour licencié en tant que conseiller en investissement de HSF.
Certains observateurs se demandent si le conseil d'administration de HSF peut légalement tester cette « option d'achat », notamment à la lumière d'un récent rapport sur la comptabilité de HSF par Shot Tower Capital, qui formule un certain nombre de critiques à l'égard des pratiques de HSM.
Blackstone a cependant clairement indiqué qu'elle avait confiance dans la solidité juridique de « l'option d'achat » de HSM, au cas où elle aurait besoin de s'appuyer dessus.
Blackstone a déclaré hier : « Blackstone et sa société de portefeuille HSM, après avoir suivi des conseils juridiques approfondis, restent confiants dans le caractère exécutoire de l'option.
« Blackstone cherche à trouver un résultat positif pour tous les actionnaires à une valeur juste et raisonnable ; cependant, Blackstone et HSM apprécient les protections contractuelles en vertu de l'IAA et défendront vigoureusement les droits de HSM conformément à l'option si nécessaire.
