Concord a réussi à conclure sa dernière transaction de titres soutenus par des actifs pour «alimenter la croissance continue» de la société de musique indépendante.
Selon un communiqué publié le mardi 22 juillet, Concord émet 1,765 milliard de dollars en obligations via une série de nouvelles notes de senior de cinq ans, sept ans et dix ans.
Les obligations sont soutenues par le catalogue de Concord de Over 1,3 million Copyright de musique. Le portefeuille de droits musicaux de Concord présente des chansons et des enregistrements d'artistes tels que The Beatles, Beyonce, Bruno Mars, Carrie Underwood, Creedence Clearwater Revival, Daddy Yankee, Ed Sheeran, Genesis, Imagine Dragons, John Fogerty, Kiss, Michael Jackson, Otis Redding, Phil Collins, Pink Floy, Rem, Rihanne Rolling Stones.
La dernière émission d'obligations représente la quatrième offre de titrisation de Concord et est censé être «la tiralisation à la durée des actifs les plus importantes et les plus longues à ce jour».
La société a déclaré mardi 22 juillet que la transaction était plus de trois fois sursouscrite, reflétant ce qu'elle appelait «la demande robuste des investisseurs qui sous-tend la stratégie ABS de Concord».
Comme l'a rapporté MBW plus tôt ce mois-ci, le portefeuille des droits musicaux soutenant les obligations est évalué à plus que 5,1 milliards de dollars. Les notes ont été notées respectivement A + et A2 par les agences de notation, KBRA et Moody's.
Apollo, par l'intermédiaire de ses affaires et affiliés Capital Solutions, Atlas SP Partners et Redding Ridge Asset Management, a structuré la transaction ABS et a formé un syndicat d'investisseur dirigé par des fonds et affiliés gérés par Apollo-.
Le produit de l'émission sera utilisé pour rembourser la série de billets de 1,65 milliard de dollars de la société 2022-1 et le refinancement et étendre son billet de financement variable de 100 millions de dollars.
Apollo Global Securities, LLC et Atlas SP Securities ont agi en tant que conjoints de livres pour la transaction. Redding Ridge Asset Management a été agent structurant, la Bank of New York Mellon agissant en tant que fiduciaire.
Virtu Global Advisors, LLC a fourni des services d'évaluation, tandis que DLA Piper a fourni des conseils juridiques pour Concord et Milbank LLP pour les affiliés d'Apollo.
«Les transactions ABS comme celle que nous venons de fermer resteront une partie vitale de notre stratégie de croissance, ce qui nous permet de continuer à réduire notre coût du capital tout en élargissant nos capacités mondiales à l'appui des artistes et des auteurs-compositeurs que nous servons.»
Bob Valentine, Concord
Bob Valentine, PDG de Concord, a déclaré: «Alors que Concord continue de développer à la fois notre catalogue et notre liste de première ligne, garantissant un accès à long terme au capital institutionnel et en continuant à s'appuyer sur notre solide fondation financière est crucial.
«Les transactions ABS comme celle que nous venons de fermer resteront une partie vitale de notre stratégie de croissance, nous permettant de continuer à réduire notre coût du capital tout en élargissant nos capacités mondiales à l'appui des artistes et des auteurs-compositeurs que nous servons.
«Je suis incroyablement reconnaissant à l'équipe d'Apollo, qui continue de fournir des solutions personnalisées afin que Concord puisse vivre sa mission pour élever les voix des artistes du monde entier.»
«Nous continuons d'être impressionnés par la qualité et l'étendue du catalogue géré activement que Concord a construit et impatient de soutenir son voyage pour les années à venir.»
Michael Paniwozik, Apollo
Michael Paniwozik, partenaire d'Apollo, a déclaré: «Nous sommes ravis de structurer et de diriger cette transaction Landmark ABS pour Concord, qui représente une continuation de notre partenariat de financement à long terme et démontre l'approche innovante de Concord à la titrisation musicale grâce à l'émission de la première tranche de 10 ans de l'industrie.
«Nous continuons d'être impressionnés par la qualité et l'étendue du catalogue géré activement que Concord a construit et impatient de soutenir son voyage pour les années à venir.»
«Il a été extrêmement gratifiant de soutenir l'évolution continue de Concord en tirant parti de la structure ABS que nous avons établie en 2022.»
Paul Sipio, Apollo
Le directeur général d'Apollo, Paul Sipio, a déclaré: «Il a été extrêmement gratifiant de soutenir l'évolution continue de Concord en tirant parti de la structure ABS que nous avons établie en 2022.
«Depuis ce temps, Bob et l'équipe ont fait d'énormes progrès faisant progresser la stratégie de croissance de l'entreprise grâce à plusieurs acquisitions additives.
«Nous pensons que les quatre transactions que nous avons exécutées avec Concord à ce jour reflètent la nature différenciée de la plate-forme intégrée d'Apollo, réunissant les capacités combinées d'Apollo, Atlas SP et Redding Ridge pour fournir des solutions structurées sur mesure.»
La dernière transaction ABS de Concord suit un 850 millions de dollars émission en octobre de l'année dernière (billets de cinq ans qui mûrissent en octobre 2029), dont une partie a été utilisée pour acquérir un 217 millions de dollars Catalogue de la superstar de la musique latine Papa Yankee.
Alors que les titres adossés à des actifs (ABS) font depuis longtemps partie du monde financier, ils sont une arrivée relativement nouvelle dans l'espace des droits musicaux, gagnant rapidement en popularité au cours des dernières années.
Noirà Hipgnosis fermé un 1,47 milliard de dollars Transaction ABS L'automne dernier, qui, selon la société, serait utilisée pour «rembourser la dette existante en totalité et soutenir les acquisitions futures».
Les autres accords récents de l'ABS dans le monde des droits de la musique comprennent un 500 millions de dollars émission au géant de l'investissement Kkr par Harbourview mois dernier; un 360 millions de dollars émission par Influencer les partenaires des médias en janvier dernier; une émission de 266,5 millions de dollars par Kobalt en mars de l'année dernière; et un 80 millions de dollars émission par la musique indépendante axée sur les droits Duetti en octobre dernier.
