Iron Horse SPAC lève 69 millions de dollars lors de son introduction en bourse au Nasdaq et envisage diverses transactions dans les médias et le divertissement

Iron Horse Acquisitions Corp., une société à chèque en blanc ciblant le secteur des médias et du divertissement, a clôturé son introduction en bourse, levant 69 millions de dollars.

La société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) a proposé 6,9 millions d’unités au prix de 10 $ chaque. Ceux-ci comprenaient 800 000 unités offerte par l’entreprise pour couvrir les surallocations, selon un communiqué de presse du 29 décembre.

Iron Horse, dirigé par le fondateur et PDG Jose A. Bengochea, vise à identifier et à fusionner avec une entreprise du paysage des médias et du divertissement. Leurs domaines d’intervention comprennent les studios de production, les créateurs de contenu soutenus par des célébrités, les produits de consommation destinés aux talents, les jeux, les sports fantastiques, les agrégateurs de droits musicaux, les concédants de licence de musique, les labels de musique internationaux, la K-POP, l’IA, les spécialistes du marketing sur les réseaux sociaux, la gestion des talents et les services de talents. et plus encore, a déclaré la société dans le communiqué de presse.

Bengochea est le fondateur et PDG de Bengochea Capital LLC, une société d’investissement fondée en 2020 et une entité médiatique enregistrée auprès de la Recording Academy pour les Grammy Awards 2023. Avant de fonder Bengochea Capital, il a fait partie de l’équipe de développement commercial mondial de Sony à Los Angeles de 2018 à 2020.

L’offre a été dirigée par le teneur de livre unique EF Hutton LLCavec Marchés des capitaux de Brookline agissant à titre de co-gérant. Les parts d’Iron Horse ont commencé à être négociées sur le marché mondial du Nasdaq sous le symbole « IROHU » le 27 décembre.

Chaque unité se compose d’une action ordinaire, d’un bon de souscription complet et d’un droit de recevoir un cinquième d’une action ordinaire après la fusion de la SPAC avec une entreprise choisie. Selon un prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, le bon de souscription donne au détenteur le droit d’acheter une action ordinaire de la société au prix de 11,50 $, à la suite d’une fusion, mais au plus tard cinq ans après la fusion.

« Notre équipe a démontré une vaste expérience en matière d’acquisitions réussies, de création de valeur et d’amélioration de la valeur dans le secteur des médias et du divertissement et a accès à des opportunités exclusives à l’échelle mondiale qui peuvent être exploitées pour générer de la valeur.

Acquisitions de chevaux de fer

Les unités devraient éventuellement être négociées séparément, les actions ordinaires étant négociées au Nasdaq sous le symbole « IROH », les bons de souscription sous « IROHW » et les droits sous « IROHR ».

L’équipe de direction d’Iron Horse comprend également Bill Caragol, directeur de l’exploitation, Jane Waxman, directrice financière (ancien vice-président exécutif et directeur financier adjoint de 20th Century Fox), Le président Brian Turner, et administrateurs indépendants Ken Hertz (qui, entre autres, a occupé le poste de vice-président, Musique – Affaires commerciales et juridiques chez The Walt Disney Company), Scott Morris, et Lisa Harrington.

« Nous pensons que notre équipe possède des attributs souhaitables pour les cibles potentielles dans le domaine du M&E. Notre équipe est un mélange multiculturel et multiethnique de dirigeants chevronnés d’entreprises publiques, d’initiés d’Hollywood, d’opérateurs médiatiques, d’investisseurs médiatiques et de personnes possédant une vaste expérience des marchés publics et des fusions et acquisitions », a déclaré Iron Horse dans son prospectus.

« Notre équipe a démontré une vaste expérience en matière d’acquisitions réussies, de création de valeur et d’amélioration de la valeur dans le secteur des médias et du divertissement et a accès à des opportunités exclusives à l’échelle mondiale qui peuvent être exploitées pour générer de la valeur. Les connexions exclusives de notre équipe incluent des points de contact avec, par exemple, des studios et des marques appartenant à des célébrités, des médias de divertissement familial, de l’animation, de la gestion des talents et de la musique, y compris des relations directes avec de nombreuses célébrités.

Le paysage SPAC de la musique a connu des fusions notables ces dernières années, ouvrant la voie à l’incursion potentielle d’Iron Horse.

Il y a près de deux ans, le rival de Spotify basé en France Deezer a fusionné avec une société à chèque en blanc pour devenir une société cotée sur Euronext Paris, lui conférant une valorisation d’entreprise d’environ 1,075 milliard d’euros (1,19 milliard de dollars américains).

Alliance Divertissement, un distributeur et grossiste américain de musique, de films, de jeux vidéo, d’électronique, d’arcades et d’objets de collection, a fusionné l’année dernière avec une société de chèques en blanc Acquisition d’Adaraen le valorisant à 480 millions de dollars.

Plus récemment, en décembre, une entreprise technologique basée à Singapour FENIX360 a accepté d’être racheté par une société de chèques en blanc basée aux États-Unis DUET Acquisition Corp. La transaction, qui valorise FENIX360 à 610 millions de dollarsdevrait être achevé au premier semestre 2024.

Cependant, tous les SPAC axés sur la musique n’ont pas réussi. La société d’acquisition de musique (TMAC), ancien président de Geffen Records Neil Jacobsonla société de chèques en blanc, a déposé une demande de liquidation il y a plus d’un an, le conseil d’administration estimant que la SPAC était « très peu probable » de réaliser un regroupement d’entreprises avant sa date cible.

En décembre 2022, Société d’acquisition de Liberty Medialancé par le géant des médias Liberté Médiaa également mis fin à ses activités après avoir été incapable de finaliser des fusions avec des cibles potentielles, malgré l’évaluation de « plus de 140 » sociétés cibles.

En octobre dernier, Iron Horse lui-même a retiré son projet de 100 millions de dollars Introduction en bourse. La société a déclaré que le retrait était dû à « une confluence de changements dans les conditions du marché, de changements dans les conditions d’offre proposées et de changements dans les états financiers de la société » depuis son dépôt initial d’introduction en bourse auprès de la SEC.