Primary Wave Music a annoncé un accord définitif pour acquérir Kobalt, qu’elle décrit comme « l’une des premières plateformes technologiques et d’édition musicale indépendantes au monde ».
La transaction comprend un investissement de Brookfieldun partenaire stratégique de Primary Wave.
Selon les sociétés, « l’accord crée une alternative indépendante et à grande échelle aux modèles d’édition traditionnels, mettant en valeur la meilleure plateforme de redevances de Kobalt, le véhicule de collecte numérique mondial d’Amra et la capacité éprouvée de Primary Wave à accroître la valeur de la propriété intellectuelle légendaire de la musique grâce à un marketing créatif et d’autres initiatives ».
Un communiqué de presse indique lundi 23 mars que l’accord verra Kobalt, sous la direction continue de [Kobalt CEO] Laurent Hubert et son équipe de direction actuelle, restent une « entité distincte et autonome avec une mission distincte : être le premier administrateur de publication technologique et partenaire créatif du secteur, en maintenant sa philosophie inébranlable « le créateur d’abord » et son engagement en faveur du service, de la transparence et de l’innovation ».
L’accord englobe Kobalt opérations mondiales, ses catalogue des droits d’auteur détenuset amra (son opération de collecte numérique). La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée au troisième trimestre 2026.
« Au fil des années que Laurent et moi nous connaissons, j’ai toujours été impressionné par l’équipe remarquable qu’il a bâtie, ainsi que par la croissance extraordinaire que Kobalt a connue sous sa direction », a déclaré Larry MestelPDG et fondateur de Primary Wave Music.
Il a poursuivi : « Cette acquisition ne fera que renforcer ses efforts pour fournir aux créateurs une attention individualisée et un soutien spécialisé à chaque étape de leur parcours et pour fournir un montant de capital très important à Kobalt pour une croissance continue. »
« Cette acquisition ne fera que renforcer ses efforts pour fournir aux créateurs une attention individualisée et un soutien spécialisé à chaque étape de leur parcours et pour fournir un montant de capital très important à Kobalt pour une croissance continue. »
Larry Mestel
Laurent HubertPDG de Kobalt, a ajouté : « Primary Wave comprend notre vision de l’indépendance et l’importance de notre état d’esprit » créateur d’abord « , axé sur le service, la technologie et la créativité. Nous sommes incroyablement enthousiasmés par notre prochain chapitre avec eux comme partenaire. Larry et l’équipe de Primary Wave sont de véritables champions de la communauté musicale, et leur soutien souligne la valeur de l’écosystème indépendant que nous construisons tous. «
« Nos clients peuvent rester confiants que notre mission et notre leadership restent entièrement concentrés sur leur succès. Nous remercions notre fondateur Willard Ahdritz, Francisco Partners et Matt Pincus pour leur incroyable partenariat au cours des dernières années, qui nous a parfaitement positionnés pour ce prochain chapitre. »
Laurent Hubert
Hubert a ajouté : « Nos clients peuvent rester sûrs que notre mission et notre leadership restent entièrement concentrés sur leur succès. Nous remercions notre fondateur Willard Ahdritz, Francisco Partners et Matt Pincus pour leur incroyable partenariat au cours des dernières années, qui nous a parfaitement positionnés pour ce prochain chapitre. »
« Notre partenariat avec Kobalt a été défini par un engagement commun envers l’innovation et le succès du créateur indépendant », a ajouté Mario RazziniAssocié chez Francisco Partners.
« Notre partenariat avec Kobalt a été défini par un engagement commun envers l’innovation et le succès du créateur indépendant. »
Mario Razzini, Francisco Associés
Razzini a ajouté : « Au cours des dernières années, nous avons travaillé en étroite collaboration avec Laurent et l’équipe pour faire évoluer la technologie de pointe de Kobalt et étendre sa présence mondiale. Nous sommes fiers de ce que nous avons réalisé ensemble et pensons que Primary Wave est le partenaire idéal pour soutenir l’évolution continue de Kobalt en tant que force de transformation dans l’industrie musicale. »
À la conclusion de la transaction, le fondateur de Kobalt Willard Ahdritz va quitter ses fonctions de président du conseil d’administration.
Ahdritz a commenté : « Il y a vingt-cinq ans, j’ai fondé Kobalt avec une vision claire : les créateurs méritaient mieux, et l’industrie de la musique numérique avait besoin de la technologie, de l’échelle et de la transparence d’une entreprise technologique moderne. Nous avons réussi, en permettant aux auteurs-compositeurs et aux créateurs de conserver leurs droits, et en aidant à faire des redevances musicales une classe d’actifs reconnue en cours de route. «
« Primary Wave est le lieu idéal pour le prochain chapitre de Kobalt, et je quitte mes fonctions de président avec confiance quant à l’avenir de l’entreprise, de ses collaborateurs et de sa mission.
Willard Ahdritz
Il a poursuivi : « D’abord en tant que PDG du Groupe pendant 20 ans, puis en tant que Président pendant cinq ans, j’ai eu le privilège de travailler aux côtés de personnes extraordinaires au travers de deux générations de dirigeants et de plus de 900 collègues, tous unis par notre mission.
« Je suis profondément fier de ce que nous avons construit ensemble et je remercie Laurent, Jeannette Perez, Tomas Ericsson et Catrin Drabble, ainsi que le reste de notre équipe exceptionnelle pour leur leadership et leur dévouement.
« Primary Wave est le lieu idéal pour le prochain chapitre de Kobalt, et je quitte mes fonctions de président avec confiance quant à l’avenir de l’entreprise, de ses collaborateurs et de sa mission.
Goldman Sachs & Co. LLC a servi de conseiller financier.
Il a été signalé pour la première fois en février que Primary Wave était en pourparlers avancés pour potentiellement acquérir Kobalt, étant apparu comme le seul soumissionnaire restant dans les négociations avec Francisco Partners, qui a acquis une participation majoritaire de 90 % dans Kobalt en 2022 pour environ 750 millions de dollars.
La transaction, qui reste soumise aux approbations réglementaires habituelles, a également été confirmée dans une lettre envoyée lundi aux clients de Kobalt, obtenue par MBW.
Dans la lettre du client, les dirigeants de Kobalt ont souligné que la transaction est structurée de manière à garantir que l’entreprise reste exploitée de manière indépendante, l’équipe de direction actuelle, dirigée par le PDG Laurent Hubert, restant en place.
« Il ne s’agit pas d’un changement de direction, mais plutôt d’une poursuite de notre évolution », a déclaré Hubert dans la lettre, ajoutant que l’accord vise à aider Kobalt à faire évoluer sa technologie et ses services. « Il était essentiel pour nous que nos nouveaux partenaires comprennent réellement la nature indépendante de notre entreprise. »
La confirmation de Brookfield en tant que co-acquéreur désigné aux côtés de Primary Wave est remarquable. Les deux sociétés sont partenaires depuis 2022, lorsque Brookfield a conclu un accord de 2 milliards de dollars avec Primary Wave pour financer l’acquisition de droits musicaux.
L’entité combinée rassemblerait le portefeuille de plusieurs milliards de dollars de participations emblématiques du catalogue de Primary Wave – couvrant les droits sur la musique de Prince, Whitney Houston, Bob Marley, Stevie Nicks et Britney Spears – avec la plate-forme mondiale d’administration de l’édition de Kobalt, sa société de collection numérique amra et le service de gestion des droits récemment lancé KOSIGN.
Avec Primary Wave valorisé aux alentours de 6 milliards de dollars, la société consolidée pourrait contrôler des actifs dépassant 7 milliards de dollars, selon Panneau d’affichage estimations.
Pour Francisco Partners, la vente pourrait représenter une sortie rapide et lucrative. Panneau d’affichage a rapporté que l’accord pourrait valoriser Kobalt à plus de 1,5 milliard de dollars, soit environ le double de la valorisation de 750 millions de dollars à laquelle FP a acquis la société en 2022. Sous la propriété de FP, Kobalt a augmenté son chiffre d’affaires à 794,4 millions de dollars au cours de l’exercice se terminant en juin 2024 et a lancé une coentreprise d’acquisition de droits de plus de 700 millions de dollars avec Morgan Stanley.
L’accord intervient au milieu d’une vague de consolidation de sociétés de musique indépendantes, BMG étant également en pourparlers pour acquérir Concord dans le cadre d’une transaction distincte évaluée à 7 milliards de dollars.
Vous pouvez lire l’intégralité de la lettre de Laurent Hubert aux clients de Kobalt ci-dessous :
Chers clients Kobalt,
Je vous écris pour partager des nouvelles importantes concernant l’avenir de Kobalt. Aujourd’hui, nous annonçons une transaction de vente avec Primary Wave & Brookfield qui marque un moment important de notre parcours, conçu spécifiquement pour renforcer notre mission et renforcer le soutien que nous vous apportons. Veuillez noter que la clôture de cette transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles.
Alors que nous abordons ce prochain chapitre, je souhaite être clair sur ce que cela signifie pour l’entreprise et nos clients :
Indépendance et continuité : Cette transaction est structurée pour garantir que Kobalt reste une entreprise indépendante. Notre équipe de direction actuelle reste en place, afin que la vision et le leadership en lesquels vous avez confiance restent inébranlables.
L’évolution de notre service : Il ne s’agit pas d’un changement de direction, mais plutôt d’une continuation de notre évolution. Notre objectif est de nous assurer que Kobalt reste le mieux préparé pour faire évoluer notre technologie et nos services, nous permettant ainsi de répondre plus efficacement à vos besoins.
Une philosophie partagée : Il était essentiel pour nous que nos nouveaux partenaires comprennent réellement la nature indépendante de notre entreprise. Ils respectent notre héritage et tout ce que Kobalt représente. Plus important encore, ils reconnaissent notre rôle de champion des créateurs et d’agent de changement engagé à l’amélioration de l’industrie musicale.
Notre engagement en faveur de la transparence et de la priorité donnée aux créateurs reste au cœur de tout ce que nous faisons. Nous sommes stimulés par cette opportunité. Merci pour votre confiance continue et pour faire partie de la famille Kobalt.
Sincèrement,
Laurent Hubert
PDG
