Recognition Music Group a évalué son offre de Securities (ABS) de 372 millions de dollars USD le 30 juillet, les obligations portant un coupon de 5,604% et donnant 1,7 point de pourcentage sur la référence.
C'est selon Bloomberg, qui a cité une personne connaissant les titres disant que les obligations ont des notes de A de S&P Global Ratings, Fictureet Kroll Bond Rating Company.
MBW comprend maintenant que les obligations étaient trois fois sursouscrites, suggérant un fort appétit des investisseurs pour la dette soutenue par la redevance musicale après Concorderécemment 1,77 milliard de dollars Offrande abdos et Groupe de musique SESAC's 889 millions de dollars La titrisation des entreprises entière, qui étaient également trois fois sursouscrites.
L'accord de la reconnaissance représente le deuxième abdos public sous la structure Lyra et le troisième dans le classement général Reconnaissancela propriété.
La garantie sous-jacente comprend 144 catalogues musicaux de haute qualité contenant 47 000 compositions et enregistrements, selon Bloomberg.
MBW comprend également que les actifs sous-jacents ont dépassé les attentes, les revenus actuels fonctionnant approximativement 11% Au-dessus de 2024 prévisions utilisées dans les évaluations antérieures.
Agence de notation des obligations Kroll Auparavant, a noté que les actifs du catalogue de reconnaissance incluent ceux de «l'héritage» Fonds de chansons hipgnosis (HSF) Portfolio.
La transaction ABS de la reconnaissance du support du catalogue valait 2,95 milliards USD, inclus 340,8 millions de dollars Dans des actifs supplémentaires que la reconnaissance l'a ajouté, selon le rapport Kroll, qui a cité une évaluation tiers au 31 mars.
Comme MBW l'a rapporté précédemment, cela suggère que le portefeuille Fonds de chansons hipgnosis (HSF) valait 2,61 milliards de dollars fin mars (à l'exclusion 340,8 millions de dollars dans des actifs supplémentaires ajoutés par reconnaissance.)
Le produit de l'ABS refinancera principalement la dette existante sur les garanties supplémentaires, les réserves de fonds, les frais de transaction payant et à des fins générales de l'entreprise.
Le prix intervient alors que les droits musicaux deviennent une classe d'actifs alternative plus attrayante.
Combiné avec la récente 1,77 milliard de dollars transaction et musique SESAC 889 millions de dollars titrisation des entreprises entières, sur 3 milliards de dollars Dans les titres adossés à la musique, ont maintenant été placés en un seul mois.
