Concord a clôturé avec succès sa dernière transaction d'Asset-Backed Securities (ABS), qui permet à la société d'augmenter 850 millions de dollars en financement par emprunt au travers d'une titrisation privée adossée à son catalogue de droits musicaux.
La société a déclaré lundi 28 octobre que la transaction « alimenterait la croissance stratégique et les acquisitions ».[s]» et qu'il souligne ses « efforts continus pour développer et monétiser stratégiquement ses actifs musicaux et positionner l'entreprise comme une force conséquente dans l'industrie musicale ».
La transaction ABS de Concord est titrisée par les redevances de son catalogue de plus d'un million de compositions, d'enregistrements maîtres et d'actifs associés, notamment des œuvres enregistrées par les Beatles, Carrie Underwood, Cheap Trick, Creed, Genesis, Kiss, Mike + The Mechanics, Otis Redding, Phil Collins, Plain White T's, REM, REO Speedwagon et les Rolling Stones.
Apollonpar l'intermédiaire de son activité Capital Solutions, Apollo Global Securities, LLC, et avec sa filiale Redding Ridge Asset Management, a structuré la titrisation adossée à des actifs et dirigé un syndicat d'investisseurs pour la transaction.
ATLAS SP Securities, une division d'Apollo Global Securities, LLC, a agi en tant que teneur de livre conjoint pour la transaction.
Comme MBW l'a rapporté pour la première fois, un rapport publié par Kroll Bond Rating Agency au début du mois a révélé que le produit de la dernière transaction ABS de Concord avait été utilisé pour acquérir un 217,3 millions de dollars catalogue d'un «artiste et auteur-compositeur de musique latine à succès».
L'artiste en question a ensuite été confirmé par Concord comme étant Papa Yankeela superstar portoricaine dont Tour du monde de La Ultima Vuelta généré une estimation 198 millions de dollars américains en 2022.
Concorde a acquis des parties du catalogue d'édition musicale et de musique enregistrée de la star du reggaetón, y compris les droits sur ses propres succès, notamment Rompe, Gasolina, et Avec Calma, ainsi que son rôle d'artiste vedette dans Despacito.
En outre, l’acquisition couvre certains droits de nom, d’image et de ressemblance (NIL).
Le rapport de Kroll faisait référence à la transaction ABS de 850 millions de dollars comme à l'émission du Billets de série 2024-1. Il s'agit de la troisième série de billets émis dans le cadre d'un programme plus large. 2,6 milliards de dollars offre d'obligations soutenue par les droits musicaux du catalogue de Concord.
La première série de notes (les billets de série 2022-1) arrivé en 2022, totalisant 1,8 milliard de dollarset était considéré à l'époque comme « la plus grande offre de titrisation de droits musicaux adossée à des actifs dans l'industrie à ce jour en termes de taille d'émission et de nombre d'actifs (plus d'un million de droits d'auteur) ».
Deuxième série de notes de Concord (les billets de série 2023-1), totalisant 500 millions de dollars, a été émis en octobre 2023.
Selon le rapport publié par Kroll, le produit de la dernière transaction (les billets de série 2024-1), servira à rembourser le 500 millions de dollars Les billets en circulation de la série 2023-1, « fondent des comptes de réserve selon les besoins, paient certaines dépenses de transaction et d'autres fins générales de l'entreprise ».
Lors du rachat des billets de série 2023-1, Kroll annonce qu'elle retirera les notations associées, et seuls les billets de série 2022-1 et les billets de série 2024-1 resteront en circulation.
Le rapport de Kroll note qu'« des garanties supplémentaires ont été apportées à la titrisation » en juillet 2024 suite à l'acquisition par Concord du Fonds de redevances musicales Round Hill Limited actifs en 2023 et Mojo Musique et Médias (également en 2023), qui, selon le rapport de Kroll, étaient évalués à un montant combiné 606,3 millions de dollars.
Concord a acquis le fonds britannique Round Hill dans le cadre d'un 468,8 millions de dollars accord, ce qui signifie que le rapport de Kroll suggérait que Concord avait payé environ 137,5 $ million pour les actifs de Mojo Music and Media.
Selon le rapport Kroll, un tiers indépendant a évalué le catalogue de Concord à 5,1 milliards de dollars.
« Cette transaction représente une autre étape importante pour Concord et l'industrie musicale mondiale alors que nous clôturons notre troisième offre musicale ABS, poursuivant nos efforts stratégiques pour élever et soutenir les artistes et écrivains de notre catalogue.
Bob Valentine, Concorde
« Cette transaction représente une autre étape importante pour Concord et l'industrie musicale mondiale alors que nous clôturons notre troisième offre musicale ABS, poursuivant ainsi nos efforts stratégiques pour élever et soutenir les artistes et écrivains de notre catalogue », a déclaré Bob Valentine, PDG de Concord.
« Nous sommes fiers de gérer un catalogue avec une telle profondeur de talent artistique et d'importance culturelle.
« Nous sommes reconnaissants envers nos partenaires financiers, Apollo et ATLAS SP, de nous avoir aidés à créer une structure de capital à long terme qui soutient notre croissance et renforce la base financière qui nous permet de continuer à investir dans l'industrie musicale. Alors que nous atteignons de nouveaux sommets, nous continuons de nous concentrer directement sur nos artistes et l’art incroyable qu’ils créent.
« La direction de Concord a fait preuve d'une vision exceptionnelle en créant un catalogue qui reflète l'étendue et l'évolution de la musique moderne, et nous sommes heureux de travailler à nouveau avec Concord sur cette transaction importante.
Bret Leas, Apollon
Bret Leas, partenaire d'Apollo et co-responsable du financement adossé à des actifs, a déclaré : « La direction de Concord a fait preuve d'une vision exceptionnelle en créant un catalogue qui reflète l'étendue et l'évolution de la musique moderne, et nous sommes heureux de travailler à nouveau avec Concord sur ce projet. transaction importante. »
« En ancrant et en structurant cet ABS, nous avons continué à aider Concord à libérer la valeur de son extraordinaire catalogue musical. »
Paul Sipio, Apollon
Paul Sipio d'Apollo a ajouté : « En ancrant et en structurant cet ABS, nous avons continué à aider Concord à libérer la valeur de son extraordinaire catalogue musical. Nous sommes fiers de fournir une solution sur mesure pour soutenir leur réussite.
FTI Consulting a servi de gestionnaire suppléant pour la transaction, la Bank of New York Mellon agissant en tant que fiduciaire. Virtu Global Advisors, LLC a fourni des services d'évaluation, tandis que DLA Piper a fourni des conseils juridiques pour Concord et Milbank LLP pour les filiales d'Apollo.
Par ailleurs, en juillet, Apollo a confirmé qu'elle était le principal investisseur dans un 700 millions de dollars américains « solution de capital » pour Groupe de musique Sony.
Cette « solution capitalistique », a précisé Apollo, est destinée à financer « des investissements dans l'industrie musicale ».
