Concord s'est officiellement retiré de la guerre d'enchères pour les actifs du Hipgnosis Songs Fund.
La nouvelle a été annoncée dans un communiqué au marché jeudi 16 mai et fait suite à la déclaration initiale de Concord le 9 mai selon laquelle elle n'augmenterait pas son offre sur HSF – laissant ainsi le géant mondial de l'investissement. Pierre noire en tant que leader dans la bataille pour le rachat de HSF.
La guerre d'enchères pour HSF a commencé à la mi-avril, lorsque Concord, via Concord Chorus Ltd, a lancé une offre d'ouverture de 1,40 milliard de dollars ou 1,16 $ par action. Financée en partie par Apollo Global Management, cette première offre visait à sécuriser l'ensemble des actifs de HSF.
Pierre noire puis soumis une contre-offre – avec un 1,50 milliard de dollars proposition, soit 1,24 $ par action, le 20 avril.
Concord a répondu en augmentant son offre à 1,511 milliards de dollarssoit 1,25 $ par action, quatre jours plus tard seulement.
La guerre des enchères s'est poursuivie lorsque Blackstone est revenu le 29 avril avec une offre révisée de 1,572 milliards de dollarsou 1,30 $ par action.
Cependant, Concord a publié une annonce le 9 mai signalant son retrait de la compétition.
L'annonce publiée le 9 mai indiquait : « Concord Bidco confirme que son offre de 1,25 $ par action Hipgnosis est définitif et ne sera pas augmenté.
Plus récemment, Concord a confirmé qu'elle s'était officiellement retirée de la course dans l'annonce d'aujourd'hui (16 mai).
La déclaration de Concord aujourd'hui contenait cette mise à jour : « Cette annonce confirme qu'Hipgnosis a donné son consentement au Panel sur les rachats et les fusions (le « Panel ») pour libérer Bidco de ses obligations en vertu du Code municipal sur les rachats et les fusions (le « Code »). pour procéder à l'offre proposée. En conséquence, Bidco confirme qu'elle ne donnera plus suite à l'offre.
Le communiqué ajoute que le Panel sur les rachats et les fusions a « consenti au retrait » de l'offre de Concord sur HSF et a confirmé à Concord et à Hipgnosis que :
« (i) Bidco est libérée de ses obligations en vertu de la règle 2.7(b) et de la règle 24.1 du Code de procéder à l'offre ; et
« (ii) Bidco est soumis aux restrictions énoncées à la règle 35.1 du Code et il lui est interdit, entre autres choses, de faire une offre sur Hipgnosis pendant une période de 12 mois à compter de la date de cette annonce. Cependant, Bidco se réserve le droit d'annuler les restrictions en vertu de la règle 35.1 du Code avec le consentement du comité dans les circonstances énoncées dans la note 1 de la règle 35.1.
Concorde n'a pas révélé les raisons de son retrait de l'achèvement de HSF.
Son offre finale contenait une clause stipulant que si elle gagnait la bataille de rachat, elle revendrait environ 30% du catalogue HSF dans les 24 mois suivant l'acquisition.
Le 29 avril, le Fonds de chansons Hipgnosis Le conseil a recommandé le dernier Blackstone (1,572 milliards de dollars) aux actionnaires de HSF, tout en retirant sa précédente recommandation concernant l'offre de 1,25 $ par action de Concord.
Prendre en compte HSF dette, la dernière offre de Blackstone valorise l'entreprise dans la région de USD 2,2 milliards de dollarssupérieur à une évaluation récente de Shot Tower Capital, qui avait un point médian de 1,95 milliard de dollars (sur la base des performances de HSF à fin septembre 2023).
Pierre noire a récemment confirmé son intention de « développer davantage le potentiel du portefeuille d'Hipgnosis » suite à l'acquisition.
Cela pourrait impliquer la fusion de HSF avec les participations musicales existantes de Blackstone, très probablement son fonds privé Hipgnosis Songs Capital (HSC).
De plus, Blackstone a indiqué qu'elle pourrait vendre ou restructurer Hipgnosis Songs Group LLC (l'activité d'administration de chansons de HSF aux États-Unis) dans les six à neuf mois suivant l'acquisition de HSF.
Parallèlement, Blackstone a également accordé son vote de confiance à Hipgnosis Song Management (HSM), le conseiller en investissement de HSF et HSC, dont Blackstone est copropriétaire avec Merck Mercuariadis.
Blackstone a déclaré le mois dernier : «[Blackstone’s Bidco] attache une grande importance aux compétences et à l'expérience de la direction et des employés de HSM et reconnaît les contributions qu'ils ont apportées au développement du portefeuille Hipgnosis et de l'entreprise. Il est donc prévu que HSM continue à être impliqué dans la gestion des actifs détenus par Hipgnosis.
Le site Web de Blackstone rapporte qu'au 31 mars, l'entreprise gérait 1,1 billion de dollars d'actifs dans divers secteurs. La société de capital-investissement cherche à finaliser l’acquisition de HSF au troisième trimestre 2024.
HSF a constitué un portefeuille de 138 catalogues contenant des droits sur plus 40 000 chansons.
