Spotify est une entreprise rentable – et les marchés s’en réjouissent.
Le cours de l'action du service de streaming a grimpé d'environ 14% à la Bourse de New York mardi (23 juillet) en réponse à la nouvelle selon laquelle elle avait réalisé son deuxième trimestre consécutif de bénéfices cette année, dépassant ses propres prévisions du deuxième trimestre pour les abonnés Premium, la marge brute et le résultat d'exploitation.
Le cours de l'action Spotify a continué de grimper mercredi avant de baisser légèrement jeudi. Au moment de la publication, la capitalisation boursière de SPOT sur le NYSE s'élève à 65,2 milliards de dollars américainssoit environ 23 milliards de dollars de plus que la capitalisation boursière équivalente d'Universal Music Group sur Euronext (~ 42 milliards de dollars aux taux de change actuels).
Selon de nouveaux documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, des Actionnaires exécutifs de Spotify n'ont pas perdu de temps à encaisser les actions suite à ce rebond du cours de l'action.
MBW a repéré un dossier auprès de la SEC, daté du jeudi (25 juillet) qui révèle que le cofondateur de Spotify Martin Lorentzon est en train de vendre 255 000 actions ordinaires, d'une valeur marchande totale de 85,8 millions USDGoldman Sachs a agi en tant que courtier pour la vente des actions de Lorentzon.
La vente est effectuée via Société Rosello Ltée.une société holding enregistrée à Chypre détenue par Almatéaune société basée au Luxembourg dont l'unique actionnaire est Lorentzon. La grande majorité des actions de Lorentzon dans Spotify sont détenues via Rosello.
C'est la deuxième fois au cours des deux derniers mois que Lorentzon encaisse une partie de son Spotify action.
En juin, Lorentzon a vendu un lot séparé de 255 000 actions pour 81 millions de dollars en valeur.
Au cours des deux derniers mois, Lorentzon a donc encaissé 166,8 millions de dollars en actions Spotify à travers deux transactions.
Selon le dernier rapport annuel de Spotify, Lorentzon était le troisième actionnaire de Spotify à la fin de 2023, avec 10,9% des actions en circulation, derrière le co-fondateur/PDG de SPOT Daniel Ek (15,6%) et une société d'investissement basée à Édimbourg Baillie Gifford (12,0%).
La vente de Lorentzon cette semaine ne représente qu'un faible pourcentage de sa participation totale. 21 476 145 Les actions SPOT qu'il possédait à la fin de 2023 vaudraient environ 7 milliards de dollars sur la base du cours de l'action de la société à la clôture du marché jeudi (25 juillet).
Lorentzon a démissionné de son poste de président du conseil d'administration de Spotify en 2016 après huit ans à ce poste.
Lorentzon n'était pas le seul dirigeant de Spotify à avoir vendu une grande quantité d'actions cette semaine.
Selon un dossier déposé auprès de la SEC mercredi (24 juillet), Alex Norstromcoprésident et directeur commercial de Spotify, vend 78 218 Actions ordinaires d'une valeur marchande totale de 26,4 millions de dollars américains.
Morgan Stanley a agi en tant que courtier pour la vente des actions.
Entre-tempsGustav SöderströmLe coprésident, directeur des produits et de la technologie de Spotify vend 52 788 actions ordinaires d'une valeur marchande totale de 17,4 millions de dollarsselon un dossier déposé auprès de la SEC mercredi, repéré par MBW.
Morgan Stanley a également agi en tant que courtier pour la vente des actions de Söderström.
Katarina Berg, directrice des ressources humaines de SPOT, vend 23 337 unités d'actions ordinaires d'une valeur marchande totale de 7,8 millions de dollarsselon un dossier déposé auprès de la SEC mercredi repéré par MBW.
Morgan Stanley a agi en tant que courtier pour la vente des actions de Berg.
Selon Spotify, Berg « supervise tous les aspects de la gestion des ressources humaines et est responsable du développement et de l'exécution de la stratégie du personnel à l'appui de notre plan d'affaires global ».
La vente des actions de Berg intervient sept mois après la réduction des parts de Spotify 17% de son effectif mondial, ou 1 500 emplois, dans une série de licenciements en décembre portant le nombre total d'employés supprimés de sa masse salariale mondiale à 2 300 au cours de l'année civile 2023.
Autre partBen Kungvice-président de la planification et de l'analyse financières et directeur financier par intérim de Spotify, a vendu cette semaine 3 667 unités d'actions ordinaires d'une valeur marchande totale de 1,25 million de dollarsselon un autre document déposé auprès de la SEC mercredi.
Morgan Stanley a agi en tant que courtier pour la vente des actions.
Les gains inattendus des dirigeants de Spotify décrits ci-dessus, combinés au bénéfice trimestriel record de la société pour le deuxième trimestre, brossent le tableau d'une période d'essor pour le streaming de musique sur la plus grande plateforme d'abonnement musical au monde.
Il existe cependant un autre groupe d'acteurs de l'industrie musicale qui ne sont peut-être pas d'humeur à faire la fête cette semaine.
Dans un dossier déposé auprès de la SEC publié mercredi, Spotify a estimé qu'il devrait payer environ 50 millions de dollars si le Mechanical Licensing Collective (MLC) remporte son procès en matière de regroupement.
La plainte du MLC a été déposée en mai aux États-Unis contre Spotify pour avoir prétendument sous-payé les redevances mécaniques aux auteurs-compositeurs et aux éditeurs en raison de sa décision de reclasser ses niveaux Premium en « bundles » parce que ces plans offrent désormais un accès aux livres audio.
Selon le dossier déposé par Spotify auprès de la SEC : « Si la MLC avait entièrement gain de cause dans cette affaire, les redevances supplémentaires qui seraient dues pour la période du 1er mars 2024 au 30 juin 2024 seraient d'environ 46 millions d'eurosdont environ 35 millions d'euros « concerne les trois mois clos le 30 juin 2024, plus potentiellement des pénalités et des intérêts, que nous ne pouvons raisonnablement pas estimer. »
Spotify a ajouté : « Nous avons l’intention de nous défendre vigoureusement contre ce procès. »
Le 35 millions d'euros [in royalties alone] Les citations de Spotify pour les trois mois terminés le 30 juin 2024 (c'est-à-dire le deuxième trimestre de 2024) sont converties en 37,68 millions de dollars.
Cela nous donne à son tour une idée du coût annuel que le « bundle » de Spotify infligera aux éditeurs et aux auteurs-compositeurs aux États-Unis par rapport à ce qu'ils auraient gagné avec le service dans le cadre de leur système de redevances précédent.
Si Spotify devait payer environ 37,68 millions de dollars (35 millions d'euros) moins de redevances mécaniques par trimestre suite à son changement de forfait en mars, les paiements de redevances mécaniques de SPOT seraient réduits d'environ 150 millions de dollars sur une période d’un an après le changement.
Co-fondateur et PDG de Spotify Daniel Ek n'a pas, jusqu'à présent, encaissé d'actions de la société à la suite des résultats du deuxième trimestre de l'entreprise.
Ek a cependant encaissé un certain nombre d'actions au cours des derniers mois. En avril, il a vendu 400 000 parts sociales de Spotify, d'une valeur marchande totale de 118,8 millions USD.
C'était la quatrième fois au cours des 12 derniers mois que Oui avait encaissé une partie de son Spotify action:
Au cours de ces quatre transactions (y compris celle d'avril), Ek a encaissé environ 340,5 millions de dollars en actions Spotify depuis l'été dernier.
En vertu d'un règlement juridique de 2022 appelé Phonorecords IV, les éditeurs de musique et les services de streaming musical ont convenu que les services « groupés » aux États-Unis sont autorisés à payer un taux de redevance mécanique inférieur aux éditeurs et aux auteurs-compositeurs que les services d'abonnement musical autonomes.
La MLC est l'organisation à but non lucratif désignée par le US Copyright Office pour s'assurer que Spotify et d'autres services de streaming paient les redevances mécaniques qu'ils doivent aux auteurs-compositeurs et aux éditeurs de musique.
