Le géant du divertissement en direct Live Nation a annoncé son intention d'émettre 1,3 milliard de dollars d'obligations convertibles pour refinancer la dette et financer les besoins généraux de l'entreprise.
Dans un communiqué publié mercredi 8 octobre, le 35 milliards de dollarsLive Nation, évalué à 30%, a déclaré que les nouvelles obligations convertibles – qui seront émises « sous réserve des conditions du marché et d'autres conditions » – arriveront à échéance le 15 octobre 2031, avec des intérêts payés semestriellement.
La société a déclaré qu'elle pourrait également accorder aux acheteurs initiaux le droit d'acheter un supplément supplémentaire. 100 millions de dollars en billets convertibles. Les obligations seront émises conformément à la règle 144A de la Securities Act des États-Unis, limitant la vente d'obligations aux « acheteurs institutionnels qualifiés ».
Le nouveau capital servira à racheter intégralement les actions de Live Nation 5,625% les billets de premier rang arrivant à échéance en 2026, remboursent une partie de la dette de ses facilités de crédit existantes et à des fins générales « qui peuvent inclure le financement de futurs sites ou le remboursement ou le rachat de certaines… dettes en cours », a déclaré Live Nation.
Suite à l'émission de l'obligation, la société prévoit également de modifier ou de refinancer sa facilité de crédit senior garantie existante afin d'obtenir 3,7 milliards de dollars dans une variété de nouvelles facilités de crédit, y compris un 400 millions de dollars facilité de crédit renouvelable pour l’agrandissement des sites.
Par InvestirProLive Nation a un niveau d’endettement « modéré ». L'entreprise porte 8,42 milliards de dollars endetté environ 2 milliards de dollars en EBITDA.
Les actions de la société étaient en baisse 3,8% sur le NYSE mercredi midi suivant l'annonce, vers 149,40 $ par action.
Live Nation a déclaré un chiffre d'affaires de 7,0 milliards de dollars pour le deuxième trimestre 2025, en hausse 16% d'une année sur l'autre à taux de change constant. Cela comprend un 20 % par an les revenus des concerts atteignent un niveau record 5,95 milliards de dollarset un 2 % par an augmentation des revenus de billetterie à 742,7 millions de dollars.
Il s'agit d'un revirement marqué par rapport au premier trimestre, lorsque la société a annoncé un 8 % sur un an baisse des revenus, à 3,38 milliards de dollarsavec des concerts en baisse 11 % sur un an à taux de change constant et billetterie en baisse 1 % par an.
La société continue d'investir de manière agressive dans des sites nouveaux et rénovés.
Elle a annoncé en juin son intention de dépenser 1 milliard de dollars sur 18 salles nouvelles et/ou rénovées aux États-Unis au cours des 18 prochains mois, et a noté qu'elle avait dépensé « 14 milliards de dollars pour les artistes » (c'est-à-dire le montant qu'elle a dépensé pour organiser des spectacles d'artistes) en 2024.
Même si elle se développe à l'international et aux États-Unis, la société est confrontée à un certain nombre d'obstacles juridiques, notamment un procès antitrust intenté par le ministère américain de la Justice qui cherche à séparer sa division de billetterie, Maître des billetsdu reste de l'entreprise.
Plus récemment, Live Nation et Ticketmaster ont été poursuivis en justice par la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis pour ce que la FTC a qualifié de « pratiques illégales de revente de billets ». La plainte de la FTC indique que Live Nation profite des revendeurs de billets qui utilisent des robots pour acheter de grandes quantités de billets lors de la mise en vente des concerts.
