Pershing Square Capital Management (PSCM) de Bill Ackman clôture un fonds d'investissement qui détenait une participation dans Universal Music Group et distribue 47 millions d'actions de la société musicale aux co-investisseurs du fonds.
La nouvelle est tombée le jour même où Places Pershingun fonds à capital fixe détenu par PSCM, a annoncé avoir reçu l'approbation réglementaire pour se retirer de la bourse Euronext d'Amsterdam.
Pershing Square Holdings contrôlé 10,25% du titre d'UMG à fin 2023, selon le rapport annuel d'UMG pour l'année. Le 47 millions les actions que Pershing Square distribue s'élèvent à 2,6% des actions UMG en circulation. Après la distribution, la société d'investissement détiendra toujours 140 millions actions, ou 7,6% d'UMG, a déclaré jeudi Pershing Square dans un communiqué.
« Les fonds PSVII ont choisi de distribuer des actions UMG à leurs commanditaires plutôt qu'en espèces, car nous pensons que les actions UMG sont considérablement sous-évaluées à leur cours actuel, et la distribution d'actions en franchise d'impôt permet à nos commanditaires de continuer à détenir des actions UMG. « , a déclaré Pershing Square.
Au cours actuel de l'action UMG, la distribution PSVII vaut env. 1,14 milliard d'euros (1,17 milliard de dollars américains), et la participation restante de Pershing Square dans UMG est évaluée à environ 3,395 milliards d'euros.
Pershing Square a acquis sa participation de 10 % dans UMG à l’été 2021 grâce à une série de transactions. La société d'investissement affirme que les fonds PSVII, qui ont racheté UMG à 18,28 € par action, ont reçu des dividendes de 1,66 € par action au cours de l'investissement de près de quatre ans.
« Les fonds PSVII ont choisi de distribuer des actions UMG à leurs commanditaires plutôt qu'en espèces, car nous pensons que l'action UMG est considérablement sous-évaluée à son cours actuel. »
Place Pershing
Au cours de clôture d'UMG de 24,72 € au 31 décembre 2024, la major record a réalisé un rendement total de 46%y compris les dividendes, sur cette période, a déclaré Pershing Square.
« Ce rendement se compare favorablement à celui du S&P 500 37% rendement et le rendement de l'Amsterdam Exchange Index de 21% sur la même période », a noté l’entreprise.
Entre-temps, la société a annoncé qu'elle avait reçu le feu vert pour radier Pershing Square Holdings de la bourse Euronext d'Amsterdam – la même bourse où UMG est négociée – à la fin de ce mois. Pershing Square a annoncé jeudi que son dernier jour de cotation à la bourse d'Amsterdam serait le 30 janvier et qu'elle serait radiée le 30 janvier.
Les actionnaires pourront toujours négocier leurs actions à la Bourse de Londres (LSE), a indiqué la société.
La décision d'Ackman de retirer Pershing Square de la bourse d'Amsterdam fait suite à une explosion de violence dans la ville lors d'un match entre le club de football local de l'Ajax et le Maccabi Tel Aviv en novembre. Des visiteurs israéliens et des Juifs auraient été agressés dans les rues, lors d'un incident décrit par certains comme un pogrom.
Ackman, un fervent partisan d'Israël, a déclaré dans un article sur X en novembre que les violences à Amsterdam étaient le « point de basculement » dans la décision de radier la bourse de la ville.
« Concentrer la cotation sur une seule bourse, la LSE, et laisser une juridiction qui ne parvient pas à protéger ses touristes et ses populations minoritaires, combine à la fois de bonnes affaires et des principes moraux. Nous pouvons également économiser de l’argent et améliorer les liquidités pour les actionnaires », a écrit Ackman.
Ackman a également fait pression pour qu'Universal Music Group quitte la bourse d'Amsterdam pour New York, arguant que cette décision offrirait des « avantages très matériels » aux investisseurs d'UMG, et arguant que Pershing Square a un « droit contractuel de faire en sorte qu'UMG soit cotée à la bourse ». les États-Unis.
Cependant, UMG semble résister à la proposition d'Ackman, arguant qu'Ackman a le droit de demander, mais pas d'ordonner, à la société de passer à une cotation aux États-Unis.
Pershing Square Capital Management était valorisé à environ USD 10 milliards de dollars plus tôt cette année, après qu'un groupe de sociétés d'investissement a acquis une 10% participation dans la société.
À la suite de cet accord à succès, l'enthousiasme s'est accru autour du lancement du nouveau siège social américain d'Ackman, Pershing Square USA. Cependant, après avoir considérablement réduit l'objectif de prix d'introduction en bourse de la start-up d'investissement, Ackman a annulé l'introduction en bourse de Pershing Square USA l'été dernier, invoquant l'incertitude des investisseurs.
