Warner Music Group et Bain Capital augmentent leur pouvoir d’achat commun.
Les deux parties ont confirmé aujourd’hui (5 février) dans un communiqué Dépôt auprès de la SEC qu’ils ont chacun fait un supplément 100 millions de dollars américains engagement de capitaux propres dans leur JV d’achat sur catalogue.
Ladite coentreprise, connue sous le nom Beethoven JV1, LLCest détenu à 50/50 par Warner et Bain et – avant aujourd’hui – avait accès à 1,2 milliard de dollars en capitale.
Lorsque Beethoven a été lancé l’été dernier, Warner a confirmé qu’elle et Bain s’étaient engagés conjointement 500 millions de dollars en fonds propres (donc 250 $ millions chacun). En outre, la coentreprise avait accès à jusqu’à 700 millions de dollars endetté.
Il semble désormais que la part des fonds propres de la JV ait été augmentée à 700 millions de dollars (350 millions de dollars de chaque actionnaire).
Umise à jour: Le pouvoir d’achat total de la JV est passé à 1,65 milliard de dollars, assumer une dette supplémentaire sur la base du même effet de levier que celui de la transaction initiale.
PDG du groupe Warner Music Robert Kyncl et Bain Capital Partner Angelo Rufino a déclaré dans un communiqué commun : « Notre coentreprise a pris un excellent départ. Avec un solide pipeline, plusieurs transactions récemment ou sur le point d’être conclues, et une première collaboration qui s’avère déjà très productive, nous sommes ravis d’augmenter notre engagement combiné en capitaux propres d’ici 2024. 200 millions de dollars et nous sommes impatients de poursuivre notre partenariat sur un large éventail d’opportunités à travers le paysage musical.
Pourquoi Warner et Bain accepter une augmentation du capital pour Beethoven à ce stade ?
Peut-être parce qu’un offre de catalogue juteuse est sur la table.
Des rumeurs circulant autour de la Grammy Week à Los Angeles suggèrent que Warner a récemment bloqué l’acquisition d’un catalogue d’un groupe de metal alternatif. Deftonsmême s’il n’était pas clair si cette transaction avait été assurée par Beethoven ou par Warner lui-même.
Un autre achat dont la rumeur parle depuis longtemps est à l’étude chez WMG/Beethoven est le Red Hot Chili Peppers catalogue de musique enregistrée.
Les représentants du RHCP seraient à la recherche dans la région de 350 millions de dollars américains pour le catalogue de l’année dernière. Les masters du groupe sont actuellement distribués par WMG via Enregistrements Warner.
L’espace d’achat par catalogue dans le domaine de la musique s’est enflammé ces dernières semaines, notamment grâce à l’annonce selon laquelle Groupe de musique Sony a conclu une JV avec le fonds souverain de Singapour, CPG.
Cette entreprise Sony/GIC prévoit de se déployer sur 2 milliards de dollars américains en achat de droits, selon Bloomberg.
Confirmant l’accord la semaine dernière, Kévin Kellerdirecteur de l’exploitation de Sony Music, a déclaré : « Le partenariat avec GIC rassemble le capital à long terme et les capacités opérationnelles de Sony Music Group pour acquérir et gérer des catalogues de premier ordrecréant de nouvelles opportunités pour la musique des artistes et des auteurs-compositeurs à l’échelle mondiale.
Rob Stringer, président-directeur général de Sony Music Group, a révélé en juin dernier que la société avait dépensé 2,5 milliards de dollars sur plus de 60 transactions au cours de la dernière année.
N’oublie pas ça Groupe de musique universel était au début de ce jeu d’achat de catalogue JV.
En février 2024, UMG a acquis une participation minoritaire dans Partenaires de musique d’accordune plateforme créée par le géant de l’investissement KKR avec Dundee Partenairespour 240 millions de dollars.
Suite au partenariat avec UMG, Accord élevé sur 2 milliards de dollars américains en capital à investir pour acheter des droits musicaux, selon des sources MBW proches de l’entreprise.
Merck Mercuriadis a acquis un catalogue d’édition des Red Hot Chili Peppers pour Hipgnosis (maintenant Recognition) en 2021 pour 150 millions de dollars américains.
Le plus gros catalogue générateur de revenus pour Hipgnosis (et maintenant, sans aucun doute, Recognition), ce prix pourrait maintenant ressembler à un enviable pour les principaux acheteurs de catalogue d’aujourd’hui.
