Stat Of The Week de MBW est une série dans laquelle nous mettons en évidence un seul point de données qui mérite l’attention de l’industrie mondiale de la musique. Stat Of the Week est soutenu par Cinq Music Group, une maison de disques axée sur la technologie, une société de distribution et de gestion des droits.
Sony Music a connu une soirée spectaculaire aux Grammys de Los Angeles plus tôt ce mois-ci, alors qu’un éventail de ses artistes à succès, dont Beyoncé, Harry Styles et Adele, ont remporté les prix les plus brillants de la soirée.
La même semaine, à Tokyo, Sony Group Corporation – la société mère de l’activité musicale de Sony – a annoncé ses derniers résultats trimestriels, en yens, pour les trois mois se terminant le 31 décembre 2022 (T3 fiscal de Sony, mais T4 calendaire).
En analysant les chiffres de ces résultats trimestriels, MBW a été en mesure d’établir leur valeur en dollars américains, ainsi que de déterminer les performances de la division musicale de Sony au cours du calendrier 2022.
[Long story short on our methodology: We use a Yen-USD conversion rate for Sony’s global revenues in each calendar quarter at the prevailing rate for each period as provided by Sony Corp. It’s worth noting that, during 2022, due to the strength of the dollar vs. many international currencies, this methodology is actually likely to skew against Sony, i.e. down-weighting its true global revenue performance – which is fairly remarkable when you consider the numbers below.]
[Last bit of arithmetical housekeeping before we get into the good stuff: Corporately speaking, Sony Group’s global music operation includes recorded music, plus music publishing, plus ‘Visual Media & Platform’ (VM&P). VM&P primarily covers mobile games and animation projects, and has been omitted from all revenue calculations in this analysis.]
Donc. Selon les calculs de MBW basés sur les annonces de Sony Corp, les opérations combinées de musique enregistrée et d’édition musicale de Sony ont généré 8,38 milliards de dollars américains dans l’année civile 2022.
Ce 8,38 milliards de dollars américains le chiffre a augmenté de 889 millions de dollars sur le calendrier 2021, ou +11,9% d’année en année.
Décomposer les chiffres
Sans surprise, le réseau mondial de Sony la musique enregistrée opération a généré la majorité de ses revenus musicaux globaux en 2022.
Ceux la musique enregistrée les revenus sur une base convertie en USD s’élevaient à 6,37 milliards de dollars dans l’année civile 2022, en hausse de 607 millions de dollars – ou +10,5% – d’année en année.
Dans ce chiffre de musique enregistrée par année civile, le streaming a contribué 4,33 milliards de dollars américainsun chiffre en hausse de 396 millions de dollars – ou +10,0 % – d’année en année.
Les ventes physiques de musique enregistrée au calendrier 2022 chez Sony se sont élevées à 771,5 millions de dollarsen bas sur le 887,7 millions de dollars Sony a généré des ventes mondiales à partir de CD et de vinyles en 2021.
La percée la plus historique des revenus de Sony au cours de l’année 2022 a peut-être été son opération d’édition mondiale, qui a dépassé 2 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel (2,008 milliards de dollars américains).
Où ces chiffres deviennent supplémentaire intéressant? Lorsque nous les utilisons pour déterminer comment le succès de Sony dans le calendrier 2022 a prolongé l’écart financier entre elle et la troisième plus grande société de musique au monde, Warner Music Group.
Sony vs Warner : comment 2022 a vu l’écart se creuser
Universal Music Group (la plus grande société de droits musicaux au monde) annoncera ses résultats du quatrième trimestre 2022 le mois prochain, ce qui signifie que nous n’avons pas encore les chiffres pour faire une comparaison avec les performances annuelles de Sony Music Group au cours de l’année civile 2022.
Warner Music Group, cependant – la troisième plus grande société de musique au monde, derrière Universal et Sony Music Group – a annoncé ses résultats du quatrième trimestre (T1 fiscal) plus tôt ce mois-ci, le 9 février.
Ce fait nous permet de comparer les résultats musicaux de Sony au cours de l’année civile 2022 (encore une fois, y compris la musique enregistrée et les revenus affiliés, plus l’édition musicale, mais n’incluant pas ‘Visual Media & Platform’) avec les résultats équivalents de Warner Music Group.
(Habituellement, nos résultats mondiaux agrégés en USD de Sony forment une comparaison à l’identique avec les chiffres trimestriels publiés par WMG, comme le rapporte WMG, dont le siège est à New York, à ses investisseurs du NASDAQ dans la devise « racine » de l’USD.)
Le principal enseignement de ce comparatif ? Sony Music Group – stimulé par son acquisition d’AWAL et son acquisition majoritaire d’Alamo Records en 2021 – a considérablement creusé l’écart entre lui et Warner Music Group en termes de revenus annuels l’année dernière.
MBW a précédemment souligné que cet écart pourrait constituer un important point de réflexion stratégique pour Robert Kyncl, le nouveau PDG de WMG.
Warner est plusieurs fois plus grande que la quatrième plus grande société de droits musicaux au monde, HYBE, dont le siège est en Corée, qui a généré 1,37 milliard de dollars américains dans le calendrier 2022, par rapport à WMG 5,80 milliards de dollars du chiffre d’affaires global sur la même période.
Pourtant, comme nous le démontrons ci-dessous, Warner est lui-même, à son tour, désormais sensiblement plus petit que l’opération mondiale de droits musicaux de Sony, à hauteur de 2,5 milliards de dollars par an.
Sony contre Warner : musique enregistrée
Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessus, selon les calculs de MBW, le chiffre d’affaires global de Sony la musique enregistrée opération (y compris les revenus de merchandising et affiliés, mais pas ‘Visual Media & Platform’) générée USD 6,37 milliards de dollars l’année dernière.
Cela représentait un gouffre de 1,55 milliard de dollars sur le chiffre d’affaires de la musique enregistrée équivalent de Warner au cours de la même année civile 12 mois (4,82 milliards de dollars).
Au cours de l’année civile précédente (2021) – comme indiqué – Sony était d’environ 997 millions de dollars devant WMG dans le chiffre d’affaires annuel de la musique enregistrée, ce qui suggère que cet écart de revenus annuel de la musique enregistrée a augmenté de plus de 500 millions de dollars dans l’année civile 2022.
[Boring but important explainer: In each of its quarterly SEC filings, WMG provides an alternative figure for prior-year revenue that reflects what that prior-year quarter’s turnover would have been had reverse-constant currency been applied. This is irrelevant in the comparative calculations in this article, as Sony’s USD-aggregated revenues for 2021 have been converted from Yen to USD at the prevailing quarterly rates in that prior-year. However, for the sake of completeness, had Warner’s prior-year USD constant currency figures been applied to the figures for 2021 in the graphs in this article, that calendar year’s recorded music revenues at WMG would have been reduced by $231 million, its publishing revenues would have been reduced by $35 million, and its overall revenues would have been reduced by $266 million.]
Sony contre Warner : édition
En termes d’édition musicale, l’activité mondiale de Sony (y compris la société d’édition japonaise distincte de Sony, ainsi que sa principale société mondiale d’édition musicale, Sony Music Publishing) a généré 2,01 milliards de dollars américains dans le calendrier 2022.
Ce chiffre était 1,03 milliard de dollars supérieur au chiffre d’affaires équivalent de l’édition musicale de Warner (Warner Chappell Music) au cours de la même période de 12 mois (voir ci-dessus).
Au cours de l’année civile précédente (2021), Sony était d’environ 915 millions de dollars devant WMG pour le chiffre d’affaires annuel de l’édition musicale (815 millions de dollars contre. 1,73 milliard de dollars).
En d’autres termes, l’écart entre les revenus de ces deux entreprises n’a pas augmenté de manière trop spectaculaire au cours de l’année civile 2022, compte tenu de «l’échelle de départ» de chaque entreprise au sommet de l’année.
Résultat : la société d’édition musicale de Sony a élargi son avance annuelle sur Warner Chappell d’environ 120 millions de dollars en 2022.
(Cela vaut la peine de dire : en tant qu’entité autonome, l’activité mondiale d’édition musicale de Sony est le n°1 mondial en termes de revenus annuels, avec Universal Music Publishing Group au n°2 et Warner Chappell Music au n°3.)
Warner contre Sony : Musique enregistrée + Édition = une différence de 2,5 milliards de dollars
Nous pouvons mieux résumer l’écart de revenus entre les deuxième et troisième plus grandes sociétés de droits musicaux de la musique au cours du calendrier 2022 lorsque nous combinons leurs revenus annuels mondiaux de musique enregistrée (y compris les revenus de merchandising et autres revenus affiliés) et leurs résultats annuels d’édition musicale.
Comme vous pouvez le voir dans les deux graphiques ci-dessus, cela nous informe que l’exploitation mondiale des droits musicaux de Sony (à l’exclusion de « Visual Media & Platform ») a généré des revenus supérieurs à 2,58 milliards de dollars par rapport au chiffre d’affaires équivalent de Warner (voir : la barre en vert ci-dessus).
Le chiffre d’affaires global (musique enregistrée + édition musicale) de chaque entreprise sur l’année, si vous vous posiez la question ? Warner avec 5,80 milliards de dollars américainsSony avec 8,38 milliards de dollars.
Ce 2,5 milliards de dollars l’écart entre les revenus annuels de la musique enregistrée et de l’édition musicale des deux sociétés a augmenté d’environ 600 millions de dollars sur le delta équivalent à partir de 2021 (1,91 milliard de dollars).
L’opération de musique enregistrée de Sony aura été stimulée en 2022 par sa première année complète avec AWAL dans son giron, ainsi que par un succès significatif à l’extrémité « chart » du marché mondial via des actes comme Bad Bunny, Harry Styles et Beyoncé.
Parmi les autres succès de première ligne de la société, citons Alamo Records de Todd Moscowitz (dans lequel Sony a acheté une participation majoritaire pendant environ 200 millions de dollars en 2021).
Pour Sony Music Group et son leader Rob Stringer, tout cela soulève une grande question : Sony peut-il maintenir ce type de croissance dans un paysage musical mondial où les experts prédisent que la croissance du streaming par abonnement plafonnera de manière significative sur les principaux marchés en 2023 ?
Pour Warner Music Group et son nouveau dirigeant, Robert Kyncl, cela soulève une question tout à fait différente : que peut faire l’entreprise pour commencer à combler l’écart de revenus avec Sony ? Et cela est-il même un élément essentiel de la stratégie de WMG à l’avenir ?
Le répertoire de Cinq Music Group a remporté des prix Grammy, des dizaines de certifications RIAA Or et Platine et de nombreuses positions de n ° 1 sur une variété de palmarès Billboard. Son répertoire comprend des poids lourds tels que Bad Bunny, Janet Jackson, Daddy Yankee, TI, Sean Kingston, Anuel et des centaines d’autres.L’industrie de la musique dans le monde
