L’amour du capital-investissement pour la technologie musicale se poursuit, alors que STG acquiert le fabricant de Pro Tools Avid pour 1,4 milliard de dollars

Il y a quelques semaines, nous avons écrit sur l’intérêt du capital-investissement pour l’espace de la technologie musicale et avons examiné quelques-unes des entreprises de technologie musicale soutenues par des sociétés de capital-investissement bien financées.

Aujourd’hui, l’un des plus importants fabricants de logiciels de création musicale professionnelle au monde est en cours d’acquisition dans le cadre d’un accord d’une valeur de 1,4 milliard de dollars.

Avid Technology, le développeur d’outils d’édition vidéo et audio, dont le célèbre Pro Tools DAW, a accepté d’être racheté par la société de capital-investissement Symphony Technology Group (STG) dans le cadre d’une transaction en numéraire d’une valeur d’environ 1,4 milliard de dollars, dette comprise .

L’accord devrait être conclu au cours du quatrième trimestre 2023, sous réserve de l’approbation des actionnaires d’Avid et des approbations réglementaires, ont déclaré Avid et STG dans un communiqué publié le 9 août.

Dans le cadre de l’accord, les actionnaires d’Avid, dont le siège est à Burlington, dans le Massachusetts, recevront 27,05 $US en numéraire pour chaque action ordinaire d’Avid, représentant un 32,1 % prime sur le cours de l’action de la société le 23 mai, dernier jour de bourse avant que Reuters n’annonce que la société envisageait une vente.

Les actions de la société ont bondi 18% ce jour-là aux nouvelles, après avoir chuté précipitamment à la suite d’un rapport décevant sur les résultats du premier trimestre.

Pas plus tard que la première semaine d’août, plusieurs investisseurs se disputaient l’achat d’Avid, parmi lesquels Francisco Partners, la société de capital-investissement qui a acquis la société de technologie musicale basée à Berlin Native Instruments en 2021, et Kobalt Music Group en 2022.

Fondé en 1987, Avid est devenu un important fournisseur de logiciels et d’équipements vidéo et audio. Selon le site Web de la société, chaque disque nominé pour le disque de l’année aux Grammys 2022 a été réalisé avec l’aide d’Avid Pro Tools, et tous les films nominés pour le meilleur montage et le meilleur film aux Oscars 2022 ont été montés à l’aide d’Avid Media Composer. .

Le fabricant de Pro Tools exploite également un service de distribution de musique DIY appelé AvidPlay, qui distribue de la musique sur plus de 150 plateformes majeures telles que Spotify, Apple Music, Amazon Music et Tidal.

STG, dont le siège est à Menlo Park, en Californie, est une société de capital-investissement de taille moyenne fondée par l’investisseur milliardaire Romesh Wadhwani en 2002. Parmi ses acquisitions figurent McGraw-Hill Construction (2014), RSA Security (2020) et McAfee Enterprise (2021).

L’acquisition d’Avid par STG a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de la société. Une fois l’acquisition finalisée, Avid deviendra une société privée et sera radiée du NASDAQ.

Goldman Sachs & Co. LLC a été conseiller d’Avid dans le processus de vente et Sidley Austin LLP a été conseiller juridique. Du côté de STG, Rothschild & Co. a servi de conseiller financier et Paul Hastings LLP a servi de conseiller juridique. Sixth Street Partners et Silver Point fournissent un financement par emprunt à l’appui de la transaction.

« Depuis notre création il y a plus de 30 ans, Avid a fourni une technologie qui permet aux particuliers et aux entreprises qui créent des médias pour gagner leur vie de créer, gérer et monétiser le contenu vidéo et audio le plus célèbre d’aujourd’hui à travers le monde », a déclaré le président et PDG d’Avid, Jeff Rosica, dans une déclaration.

« Nous sommes heureux d’annoncer cette transaction avec STG, qui partage notre conviction et notre enthousiasme à fournir des solutions technologiques innovantes pour répondre aux besoins créatifs et commerciaux de nos clients. L’expertise de STG dans le secteur de la technologie et ses ressources financières et stratégiques importantes contribueront à accélérer la réalisation de notre vision stratégique, en s’appuyant sur la dynamique de notre transformation réussie réalisée au cours des dernières années.

« Cette transaction représente le début d’un nouveau chapitre passionnant pour Avid, nos clients, nos partenaires et les membres de notre équipe et témoigne de l’importance d’Avid et de nos solutions pour propulser l’industrie des médias et du divertissement.

« L’expertise de STG dans le secteur technologique et ses importantes ressources financières et stratégiques contribueront à accélérer la réalisation de notre vision stratégique, en s’appuyant sur la dynamique de notre transformation réussie réalisée au cours des dernières années.

Jeff Rosica, passionné

John P. Wallace, président du conseil d’administration d’Avid, a ajouté : « Cette transaction est le résultat d’un examen complet des alternatives stratégiques pour Avid. Une fois finalisée, cette transaction apportera une valeur immédiate, significative et certaine à nos actionnaires. Après avoir soigneusement évalué diverses options, le conseil d’administration a déterminé que cette transaction était dans le meilleur intérêt d’Avid et de ses actionnaires.

William Chisholm, associé directeur de STG, a déclaré que la société de capital-investissement « admire l’héritage d’Avid en tant que créateur de catégories et pionnier sur le marché des logiciels de médias et de divertissement depuis de nombreuses années ».

Il a ajouté : « Nous sommes ravis de nous associer à Jeff et à l’équipe de direction pour tirer parti de l’historique de la société en matière de fourniture de solutions logicielles de gestion et de création de contenu différenciées et innovantes. Nous sommes impatients de tirer parti de notre expérience en tant qu’investisseurs logiciels pour accélérer la trajectoire de croissance d’Avid en mettant l’accent sur l’innovation technologique et en offrant une valeur ajoutée aux clients d’Avid.L’industrie de la musique dans le monde