Le géant du capital-investissement Silver Lake a accepté d'acquérir Endeavour Group Holdings, une société mondiale de sport et de divertissement qui possède l'agence artistique WME basée à Los Angeles, et de la privatiser dans le cadre d'un accord qui valorise cette dernière à 13 milliards de dollars.
Lac d'Argent a proposé de prendre Effort privé en partenariat avec l'équipe de direction d'Endeavour et d'autres investisseurs clés, selon un communiqué de presse publié mardi 2 avril.
Les actionnaires d'Endeavour recevront un paiement substantiel, recevant 27,50 $ par action en numéraire. Cela représente un 55% prime par rapport au cours de l'action non affecté avant qu'Endeavour ne lance un processus d'examen stratégique fin 2023. La valeur totale de la transaction grimpe à 25 milliards de dollars en considérant la participation d'Endeavour dans une société de lutte professionnelle cotée au NYSE Participations du groupe TKO.
TKO a été créée dans le cadre d'une fusion entre WWE et Zuffala société mère de Ultimate Fighting Championship. Endeavour a précisé que TKO n'est pas partie à la transaction avec Silver Lake et restera une société cotée en bourse « qui continuera à bénéficier de sa connectivité avec l'expertise, les relations et les capacités significatives d'Endeavour ».
« Nous pensons que cette transaction maximisera la valeur pour tous les actionnaires publics d'Endeavour et nous sommes ravis de continuer à débloquer et à investir dans les opportunités de croissance à venir en tant que société privée. »
Ariel Emanuel, Endeavour
Silver Lake et Endeavour ont déclaré que cette acquisition marque « la plus grande transaction d’investissement public-privé par un sponsor de capital-investissement depuis plus d’une décennie » et « la plus importante jamais réalisée dans le secteur des médias et du divertissement ».
La transaction est entièrement financée, avec une combinaison de capitaux propres nouveaux et réinvestis de Silver Lake, et de capitaux supplémentaires provenant d'investisseurs partenaires (Mubadala Investissement Entreprise, MPO Gestion, Lexington Les partenaireset les fonds gérés par Gestion d'actifs Goldman Sachs), capitaux propres reconduits par les membres de l'équipe de direction d'Endeavour (Ariel Emmanuel, Patrick Whitesellet Marque Shapiro) et le financement par emprunt garanti par de grandes institutions financières (Goldman Sachs Etats-Unis, JP Morgan, Morgan Financement senior Stanley, Banque d'Amérique, Barclays, Deutsche Bank AG New Yorket Banque Royale du Canada).
L'accord a été approuvé à l'unanimité par un comité spécial composé d'administrateurs indépendants d'Endeavour et du comité exécutif de la société. L'approbation des actionnaires n'est pas requise et la clôture est attendue d'ici la fin de l'exercice. premier trimestre 2025.
Les deux parties ont exprimé leur confiance dans la décision. PDG d'Endeavour Ariel Emmanuel a souligné le partenariat de longue date avec Silver Lake, en déclarant : « Depuis 2012, le partenariat stratégique d'Endeavour avec Silver Lake et Egon Durban a joué un rôle central dans notre évolution vers le leader mondial du sport et du divertissement que nous sommes aujourd'hui.
« Il s’agit d’un partenariat très spécial. Ensemble, nous avons construit et développé Endeavour à partir de 350 millions de dollars en chiffre d'affaires annuel lorsque nous avons investi pour la première fois en 2012, à près de 6 milliards de dollars de chiffre d’affaires consolidé aujourd’hui.
Egon DurbanLac d'Argent
« Nous pensons que cette transaction maximisera la valeur pour tous les actionnaires publics d'Endeavour et nous sommes ravis de continuer à débloquer et à investir dans les opportunités de croissance à venir en tant que société privée. »
« Notre confiance inébranlable en Ari et Patrick, ainsi qu'en Mark et d'autres dirigeants talentueux d'Endeavour, n'a jamais été aussi forte. Il s'agit d'un partenariat très spécial », a déclaré Egon Durban, co-PDG et associé directeur de Silver Lake, et président du conseil d'administration d'Endeavour. « Ensemble, nous avons construit et développé Endeavour à partir de 350 millions de dollars en chiffre d'affaires annuel lorsque nous avons investi pour la première fois en 2012, à près de 6 milliards de dollars de chiffre d’affaires consolidé aujourd’hui.
« Désormais, Endeavour peut tirer parti de sa plate-forme principale unique pour répondre aux forces dynamiques qui stimulent la croissance du contenu, des sports et des événements en direct avec une vision audacieuse. Conformément à notre mission et souligné par cet engagement parmi les plus importants de l'histoire de Silver Lake, nous travaillons tous avec l'équipe d'Endeavour et nos investisseurs clés de confiance pour créer de la valeur en accélérant la croissance à grande échelle.
Une fois l'opération terminée, les actions ordinaires d'Endeavour cesseront d'être négociées publiquement. Après avoir reporté son introduction en bourse en 2019, un jour seulement avant son introduction prévue à la Bourse de New York, Endeavour est devenue publique en avril 2021. Elle a levé 511 millions de dollars de l’introduction en bourse.
Pour Silver Lake, l'acquisition marque une autre étape majeure pour l'entreprise après l'acquisition de son siège social à Sydney, en Australie. TEG, l'une des principales sociétés de divertissement en direct et de billetterie d'Asie-Pacifique, en 2019. En février de l'année dernière, Silver Lake aurait préparé une vente de TEG via une vente aux enchères ciblant les sociétés de capital-investissement. Cependant, aucun accord n’a encore été conclu.
