Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a complètement cédé sa position dans Live Nation Entertainment, couronnant ainsi un investissement très rentable dont la valeur a plus que triplé depuis les premiers jours de la pandémie de COVID-19.
Cette sortie, révélée dans un dossier déposé auprès de la SEC jeudi 14 novembre, marque la fin de la participation stratégique du fonds souverain dans le géant du divertissement en direct, qui possède Maître des billets.
Le 16 avril 2020, le fonds, valorisé à 925 milliards de dollarsacquis au cours 12,34 millions actions de Live Nation, qui étaient à l'époque valorisées à 449 millions de dollarsou $36h40 chacun. Cela a donné au pays riche en pétrole un 5,7% participation dans Live Nation, ce qui en fait le quatrième actionnaire derrière Liberty Media, le groupe Vanguard et Roche noire.
Cet investissement faisait partie de la stratégie plus large du PIF pendant la pandémie, qui comprenait la prise de positions dans d'autres secteurs touchés par la COVID-19. Le fonds a acquis des participations dans diverses sociétés, dont Carnaval Croisière Lignes, Walt Disney, Marriott International, Booking Holdingset les géants du transport Union Pacifique et Boeing. Le fonds a également investi dans des sociétés énergétiques PA, Totalet Équinor durant cette période.
Des documents récents montrent qu'au 16 septembre 2024, PIF avait légèrement augmenté sa position à 12,57 millions actions, représentant un 5,43% participation évaluée à 1,28 milliard de dollars. Cependant, le 30 septembre, le royaume, dirigé par le prince héritier Mohammed ben Salmaneavait complètement liquidé sa position. Sur la base du cours de clôture de Live Nation de 109,49 $ à cette date, la participation finale était évaluée à environ 1,38 milliard de dollarsrésultant en un bénéfice dépassant 930 millions de dollars pour le fonds saoudien.
Le fonds maintient des investissements dans d'autres propriétés de médias et de divertissement, y compris des participations dans Formule Un groupequi supervise Formule 1 opérations de courses et fournisseur de radio par satellite SiriusXM.
Cette sortie intervient alors que les actions de Live Nation ont montré une forte reprise par rapport aux plus bas de la pandémie.
Dans le même ordre d'idées, Liberty Media a annoncé son intention de scinder Groupe Liberty Live en une entité publique distincte. La restructuration passera par le transfert de sa filiale Quinté du groupe Formula One au groupe Liberty Live, en échange de certains actifs privés, avec des contreparties en espèces à déterminer en fonction des évaluations futures.
« La scission de Liberty Live Group en une entité publique distincte simplifiera la structure du capital de Liberty Media, devrait réduire la décote par rapport à la valeur liquidative de nos actions Liberty Live et améliorer la liquidité des transactions dans les deux entités », a déclaré Greg Maffeiprésident-directeur général de Liberty Media, dans un communiqué de presse la semaine dernière (13 novembre).
« Depuis l'acquisition de Quint en janvier 2024, nous avons renforcé son partenariat avec la Formule 1 et obtenu des informations sur nos fans et les tendances de la demande de billets, mais Quint est également complémentaire de notre intérêt pour Live Nation, d'autant plus que Live Nation s'efforce de développer ses opérations d'accueil. »
Suite à la réorganisation, la nouvelle Liberty Live Inc. contrôlera environ 69,6 millions actions de Live Nation, ainsi que Quint et divers autres actifs. Pendant ce temps, Liberty Media conservera ses activités de Formule 1 et de MotoGP, ainsi que d'autres actifs du groupe Formula One.
La scission devrait être finalisée au second semestre 2025, et les deux sociétés – Liberty Media et Liberty Live – devraient maintenir leur présence sur le Nasdaq Global Select Market, bien que Liberty Live puisse être coté sur les marchés OTC si nécessaire.
La vente des parts du fonds saoudien et la restructuration de Liberty Media marquent un changement dans le paysage de la propriété de Live Nation, survenant à un moment où l'industrie du divertissement en direct continue d'afficher une forte reprise post-pandémique.
Au troisième trimestre, Live Nation a déclaré un bénéfice par action de 1,66 $qui a battu les estimations de Wall Street. Le résultat opérationnel ajusté est en hausse 4 % sur un an à 909,8 millions de dollarsconduit par un 39% sautez dans AOI de sa division concerts à 474,1 millions de dollars.
Cependant, les revenus ont diminué 6 % sur un an à 7,65 milliards de dollarsau cours de ce que Live Nation a qualifié de « sa saison de concerts d’été la plus active jamais vue ».
