SM Entertainment a mis fin à son projet d’émission de nouvelles actions – un accord qui aurait vu Kakao Corp. acheter une participation de 9,05% dans la société – après qu’un tribunal de Séoul a accordé une injonction provisoire pour empêcher la société d’émettre de nouvelles actions.
L’injonction, déposée par l’ancien producteur exécutif de SM Entertainment, Lee Soo-man, empêche la société d’émettre de nouvelles actions et des obligations convertibles.
Lee, le principal actionnaire de SM Entertainment, a déclaré que la décision du tribunal du district est de Séoul « dissuade clairement toute tentative illégitime de la direction actuelle de SM d’influencer le contrôle de l’entreprise ».
« Tout va se mettre en place maintenant. Nous avons une lourde responsabilité, et SM a une structure de gouvernance exemplaire et protège les droits et les intérêts des actionnaires, des membres et des artistes », a ajouté Lee dans un communiqué vendredi 3 mars.
En février, Lee – qui est en désaccord avec la direction de SM Entertainment depuis des mois – a vendu une participation de 14,8 % dans la société à HYBE dans le cadre d’un accord d’une valeur de 422,8 milliards de wons sud-coréens (environ 325,8 millions de dollars).
« Tout va se mettre en place maintenant. Nous avons une lourde responsabilité et SM a une structure de gouvernance exemplaire et protège les droits et les intérêts des actionnaires, des membres et des artistes.
Lee Soo Man
HYBE aurait l’intention d’augmenter encore sa participation dans SM Entertainment, mais son accord a été remis en question par les plans de cette dernière société de former une alliance avec Kakao, ce qui donnerait à Kakao le droit exclusif de distribuer les albums et la musique de SM et une option pour acheter de nouvelles actions dans SM. en plus d’acheter une participation substantielle.
Mais la décision du tribunal de vendredi a incité SM Entertainment à annuler son accord avec Kakao.
Dans un dépôt en bourse lundi 6 mars, SM Entertainment a déclaré qu’il ne poursuivrait plus son plan d’émission de 1,23 million d’actions ordinaires à Kakao pour un total de 111,93 milliards de wons (86,3 millions de dollars), soit 91 000 wons par action.
La société a également abandonné son projet d’émettre 105,22 milliards de wons d’obligations convertibles à Kakao, citant une ordonnance du tribunal qui lui interdit d’émettre de nouvelles actions et obligations.
Les derniers développements marquent une victoire pour HYBE, lui permettant de poursuivre le rachat de SM Entertainment.
La direction de SM a rejeté l’offre publique d’achat, la qualifiant de « tentative de rachat hostile », le directeur financier de SM Entertainment, Jang Cheol Hyuk, affirmant que le plan « causerait des problèmes plus divers et directs, notamment une diminution de la diversité des artistes, de la musique et des concerts ».
En réponse, le PDG de HYBE, Jiwon Park, a déclaré que la combinaison ouvrirait la voie à « une ère de changement pour les deux sociétés ».
HYBE a également lancé une campagne la semaine dernière « pour protéger la valeur actionnariale des actions inappropriées de la direction actuelle de SM » et pour exhorter les actionnaires de SM à soutenir son projet de rachat.
La campagne comprend également un microsite dédié à la promotion de « SM With Hybe ».
Lundi 6 mars, HYBE a demandé à SM de prendre des mesures de suivi suite à l’ordonnance d’injonction du tribunal. Les mesures comprennent l’annulation de ses affaires avec Kakao et le retrait du candidat au poste d’administrateur désigné de Kakao.
HYBE décrit la décision du tribunal comme une « opportunité pour SM d’être sauvée de contrats d’investissement illégaux et de contrats de coopération commerciale défavorables ».
HYBE a affirmé que le contrat de SM avec Kakao est « défavorable à SM car il contient des dispositions favorables à Kakao ».
L’agence derrière BTS a ajouté qu’elle surveillera les performances du conseil d’administration de SM, y compris leurs plans et leurs calendriers.
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