Pendant la pandémie, en août 2021, Edgar Bronfman Jr a lancé une introduction en bourse de 200 millions de dollars pour une SPAC cherchant à « acquérir une entreprise de haut calibre dans le domaine des médias, du divertissement et de la technologie ».
Cette SPAC, Waverley Capital Acquisition Corp 1, a été discrètement fermée en août, selon des documents partagés avec ses investisseurs et examinés par MBW.
La société de chèques en blanc de Bronfman a révélé dans sa déclaration d’enregistrement S-1 début 2021 qu’elle cherchait à acquérir une « société médiatique perturbatrice définissant sa catégorie ».
Le communiqué ajoute : « Nous prévoyons de cibler les entreprises qui sont positionnées pour une nouvelle dynamique de distribution et de contenu et d’ouvrir de nouvelles opportunités et voies de croissance. Nous espérons tirer parti de la vaste expérience de notre équipe de direction en tant qu’investisseurs et opérateurs, ainsi que de l’étendue de nos relations avec l’industrie.
L’équipe de direction de l’entreprise comprend les co-fondateurs, Edgar Bronfman Jr. et Daniel V. Leff, qui, selon le S-1, « possèdent collectivement des décennies d’expérience en matière d’investissement, de croissance et d’exploitation de start-ups médiatiques qui définissent leur catégorie. en les aidant à passer à la propriété publique ».
Entre eux, les investissements précédents du duo incluent : Roku, Inc, fuboTV, Matterport, Pluto TV (acquis par Viacom), Wondery (acquis par Amazon), The Athletic et Headspace.
L’équipe de Waverley comprend également David Gandler (co-fondateur et PDG de fuboTV), Jeff Bewkes, ancien président-directeur général de Time Warner, ainsi que Chris Silbermann, PDG de l’agence artistique ICM Partners.
Bronfman Jr. a été président et/ou PDG de Warner Music Group entre 2004 et 2012.
Bronfman et Leff sont également partenaires d’une société d’investissement distincte appelée Waverley Capital, qui, via son fonds Waverley Capital II, a investi dans des sociétés telles que Wondery et la startup d’IA générative Endel.
Le 12 octobre, nous avons appris que Waverley Capital, aux côtés de Point72 Ventures de Steve Cohen, avait mené un cycle d’investissement de démarrage de 3 millions de dollars dans la société de musique IA Hook. Three Six Zero et Avex ont également rejoint le tour.
Dans une annonce publiée par la SPAC de Bronfman, Waverley Capital Acquisition Corp 1, en août, la société a déclaré qu’elle prévoyait de racheter toutes ses actions à compter du 8 septembre, car elle n’envisageait plus de procéder à un regroupement d’entreprises.
Le dernier jour où les titres de la Société ont été négociés au NYSE était le 24 août 2023.
Selon la déclaration d’enregistrement de la société, si elle était « incapable de réaliser un premier regroupement d’entreprises dans les 24 mois suivant la clôture de l’introduction en bourse de la société, la société :
(i) « cesser toutes opérations sauf aux fins de liquidation ;
(ii) « aussi rapidement que raisonnablement possible, mais pas plus de dix (10) jours ouvrables par la suite (et sous réserve des fonds légalement disponibles à cet effet), racheter les actions publiques, à un prix par action, payable en espèces, égal au total le montant alors déposé dans le fonds en fiducie, y compris les intérêts gagnés sur le fonds en fiducie et non préalablement versés à la Société pour financer les retraits réglementaires et/ou pour payer les impôts sur le revenu, le cas échéant (moins jusqu’à 100 000 $ d’intérêts pour payer les frais de dissolution), divisé par le nombre d’actions publiques alors en circulation, quel rachat éteindra complètement les droits des membres publics en tant que membres (y compris le droit de recevoir d’autres distributions de liquidation, le cas échéant) sous réserve de la loi applicable ; et
(iii) « aussi rapidement que raisonnablement possible après ce rachat, sous réserve de l’approbation des membres restants de la Société et des administrateurs, liquider et dissoudre, sous réserve dans le cas des sous-articles (ii) et (iii), de ses obligations en vertu La loi des îles Caïmans doit prévoir les réclamations des créanciers et, dans tous les cas, sous réserve des autres exigences de la loi applicable.
Les SPAC ont fait l’actualité en 2021 et 2022. En juillet 2021, Reservoir Media est devenue une société publique, cotée au Nasdaq aux États-Unis sous le symbole RSVR après avoir finalisé son regroupement d’entreprises avec Roth CH Acquisition II Co. (ROCC), une société cotée en bourse. société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) formée par Roth Capital Partners et Craig-Hallum Capital Group.
En février 2021, Anghami est cotée à la Bourse de New York via une fusion avec Vistas Media Acquisition Company, une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) cotée en bourse.
En juillet 2022, le rival de Spotify, Deezer, a fait ses débuts officiels en bourse sur Euronext Paris après avoir regroupé ses activités avec une société d’acquisition à vocation spécifique appelée I2PO.
La société de reconnaissance vocale SoundHound a été cotée au NASDAQ en 2022 à la suite de sa fusion avec Archimedes Tech SPAC Partners Co., dans le cadre d’un accord qui valorisait initialement la société à 2,1 milliards de dollars.
Le distributeur et grossiste de musique américain Alliance Entertainment a finalisé sa fusion avec Adara Acquisition plus tôt cette année, pour une valorisation de 480 millions de dollars. La nouvelle société cherche désormais à être cotée au NASDAQ.
Toutefois, à l’instar de Waverley Capital Acquisition Corp 1, toutes les SAVS apparues au cours des deux dernières années n’ont pas réussi à fusionner avec une autre entreprise.
Par exemple, Liberty Media Acquisition Corporation (LMAC), une société d’acquisition à vocation spécifique lancée par le géant des médias Liberty Media il y a deux ans, a été dissoute à la fin de l’année dernière à la suite d’un vote des actionnaires approuvant cette décision.
En effet, LMAC n’a pas fusionné avec une cible potentielle après son introduction à la bourse du Nasdaq en janvier 2021. La société a alors levé 575 millions de dollars.
Pendant ce temps, un SPAC lancé par Neil Jacobson, président de longue date de Geffen Records, The Music Acquisition Corporation (TMAC), flotté à la Bourse de New York en février 2021 sous le symbole TMAC.Ulevant ainsi 230 millions de dollars.
TMAC.U, créée spécifiquement pour réaliser une fusion/acquisition dans le monde des droits musicaux et de la technologie musicale, est restée largement silencieuse depuis lors – quelque chose qui ne semble pas susceptible de changer dans un avenir proche.
Mais TMAC.U a été radiée de la Bourse de New York en décembre dernier, à la suite d’un vote des actionnaires en faveur de sa liquidation, la société n’ayant pas réussi à trouver une entreprise avec laquelle fusionner.
