Une nouvelle société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) axée sur le sport et le divertissement dont l’équipe de direction comprend un ancien dirigeant de Disney a fixé le prix de son introduction en bourse aux États-Unis à 100 millions de dollars.
Les actions d’ESH Acquisition Corp ont fait leurs débuts au NASDAQ mercredi 14 juin sous le symbole ESHA.U, après avoir offert 10 millions actions au prix de 10 $ par action.
L’ESH cherche à fusionner avec une entreprise des secteurs de la musique et du divertissement, du sport ou de l’hôtellerie.
C’est selon la déclaration d’enregistrement de la société de chèques en blanc déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
L’ESH a déclaré dans le dossier qu’elle « pourrait poursuivre une opportunité d’acquisition dans n’importe quelle industrie ou secteur », mais a déclaré qu’elle avait l’intention de capitaliser sur l’expérience des membres de son conseil d’administration dans les domaines du sport, de l’hôtellerie ou de la musique et du divertissement, « y compris la destination et parcs à thème régionaux, parcs aquatiques, salles de concert, théâtres, cinémas, maisons de disques, services de diffusion de musique et de télévision, sociétés de production et maisons d’édition. (MBW en gras)
Dans le prospectus de la société déposé en mai 2022, ESH a déclaré qu’elle prévoyait une offre publique initiale de 30 millions actions à 10 $ par action, ce qui lui aurait donné une valeur de 300 millions de dollarsce qui signifie que son introduction en bourse a été au prix d’un tiers de la valeur initialement prévue.
« Nous pensons que « l’économie de l’expérience » est positionnée pour une croissance et une expansion immédiates et nous prévoyons d’identifier les entreprises cibles les mieux placées pour tirer parti de ces vents favorables macroéconomiques, gagner des parts de marché et devenir des surperformants de l’industrie. »
Prospectus ESH
Selon le prospectus d’ESH, « il continue d’y avoir une demande mondiale croissante pour les sports et les divertissements en direct et en streaming, accélérée par d’importants pent-en haut demande suite au COVID-19 pandémie et la croissance continue de sur-doubler et les applications mobiles et la connectivité »
Il ajoute : « Nous pensons que ‘l’économie de l’expérience’ est positionnée pour une croissance et une expansion immédiates et nous prévoyons d’identifier les entreprises cibles qui sont les mieux placées pour tirer parti de ces vents favorables macroéconomiques, gagner des parts de marché et devenir des surperformants de l’industrie. »
ESH Acquisition est dirigée par le PDG et directeur James Francis, fondateur et ancien PDG de Chesapeake Lodging Trust et Highland Hospitality.
Le président de la société est Allen Weiss, ancien président des opérations mondiales pour Walt Disney Parks and Resorts.
Star du sport et entrepreneur Earvin « Magic » Johnson était auparavant répertorié en tant que vice-président dans le prospectus de la société, mais ne fait plus partie du conseil d’administration selon un dépôt S1 modifié.
Christina Francis, présidente de Magic Johnson Enterprises, est nommée directrice nominée.
Les SPAC ont connu un boom en 2020-2021, lors de la montée des cours des actions à l’ère de la pandémie. De nombreuses entreprises en démarrage les considéraient comme un moyen plus rapide d’être cotées en bourse et avec moins de surveillance réglementaire.
Le nombre d’offres SPAC aux États-Unis est passé de 55 en 2019, à 239 en 2020 et 610 en 2021.
Cependant, suite à l’augmentation massive de leur popularité, la SEC a resserré les réglementations comptables entourant les SPAC en avril 2021, faisant chuter leur popularité. En 2022, il y avait un total de 86 Offres SPAC aux États-Unis.
L’offre ESH n’est que la 18e SPAC aux États-Unis cette année, bien qu’elle soit presque au milieu de l’année civile.
L’industrie de la musique a profité du boom des SPAC pendant qu’il a duré, un certain nombre de sociétés de musique faisant leurs débuts en bourse via une fusion SPAC entre 2020 et 2022.
Parmi eux figuraient la société d’acquisition de droits musicaux Reservoir, qui s’est cotée au NASDAQ en 2021 à la suite de sa fusion avec Roth CH Acquisition Co. II. La société était initialement évaluée à 788 millions de dollars.
Le service de streaming Deezer est coté à la bourse d’Euronext Paris en 2022, suite à une fusion inversée avec I2PO Société Anonyme en 2022, dans le cadre d’un accord qui valorisait initialement l’entreprise à 1,16 milliard de dollars.
Le service de streaming musical Anghami, basé au Liban et axé sur la région MENA, est coté au NASDAQ en 2022, suite à sa fusion avec Vistas Media Acquisition Company Inc. à une valeur initiale de 220 millions de dollars.
La société de reconnaissance vocale SoundHound est cotée au NASDAQ en 2022 à la suite de sa fusion avec Archimedes Tech SPAC Partners Co., dans le cadre d’un accord qui valorisait initialement la société à 2,1 milliards de dollars.
Le distributeur et grossiste de musique américain Alliance Entertainment a finalisé sa fusion avec Adara Acquisition plus tôt cette année, à une valorisation de 480 millions de dollars. La nouvelle société cherche maintenant à être cotée au NASDAQ.
Cependant, un certain nombre d’accords SPAC dans le secteur de la musique ont échoué au cours des dernières années, les investisseurs se détournant de plus en plus de ces types de fusions.
Liberty Media Acquisition Corporation, qui avait été créée « pour rechercher une cible dans les secteurs des médias, des médias numériques, de la musique, du divertissement, des communications, des télécommunications et de la technologie », a annoncé l’année dernière qu’elle se terminerait, après avoir échoué à trouver un cible d’acquisition. Les SAVS ont généralement deux ans pour acheter une entreprise ou restituer leur capital aux investisseurs.
Une autre SPAC axée sur la musique, la Music Acquisition Corporation, a été radiée de la Bourse de New York en décembre dernier, à la suite d’un vote des actionnaires en faveur de la liquidation, la société n’ayant pas trouvé d’entreprise avec laquelle fusionner.
En début de séance jeudi (15 juin), les actions d’ESH se négociaient à 10,09 $juste en dessous 1% de son prix d’ouverture. ESH prévoit de clôturer son offre le 16 juin.
I-Bankers Securities, Inc. et IB Capital LLC agissent en tant que teneurs de livre associés pour l’offre, Dawson James Securities Inc. agissant en tant que co-gestionnaire de l’offre.
ESH Acquisition Corp. doit s’engager dans un premier regroupement d’entreprises dans les 18 mois, conformément aux règles de la SEC.L’industrie de la musique dans le monde
